Midday Mashup
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Karte: Der Golf und Hormus, mit Straße von Hormus
Der Hormus-Konflikt, der die Futures heute Morgen erschütterte, hat sich zu einem festen Bestandteil des Marktgeschehens verfestigt, statt als abklingendes Schlagzeilenrisiko zu verblassen. Irans Sicherheitschef Rezaei erklärt, Teheran habe den USA vier bis fünf Tage Zeit gegeben, die Seeblockade aufzuheben, eingefrorene Vermögenswerte freizugeben und die Feindseligkeiten zu beenden, bevor Gespräche über eine Wiedereröffnung der Straße wieder aufgenommen würden, während das Außenministerium hinzufügt, eine mit Oman vereinbarte separate Route durch die Straße von Hormus sei eine Vorbedingung. Rubio bestätigt, dass Iran heute Morgen auf Handelsschiffe geschossen habe, und sagt, Trump habe "eine Reihe von Optionen", einschließlich militärischer, auch wenn er die indirekten Gespräche vom Dienstag als "positiv, aber keinen Durchbruch" bezeichnet.
Diese Mischung aus ungelöstem Konflikt und steigenden Zinsen richtet den eigentlichen Schaden an. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen kletterte auf 5,081 %, den höchsten Stand seit 2007, die 30-jährige Rendite erreichte 5,367 %, und die fünfjährige überschritt erstmals seit 2007 die Marke von 5 %, nachdem Fed-Vizechef Barr erklärt hatte, weitere Zinserhöhungen seien wahrscheinlich notwendig, und Gouverneur Goolsbee gewarnt hatte, dass große Angebotsschocks eine dauerhafte Inflationsspur hinterlassen könnten. Der VIX steigt um 6,1 %, was die allgemeine Verunsicherung widerspiegelt.
Energiepolitisches Hin und Her verstärkte die Volatilität zusätzlich. Berichte, wonach das Weiße Haus ein 90-tägiges Dieselexportverbot vorbereite, ließen die US-Diesel-Futures im Tagesverlauf um mehr als 7 % fallen und die europäischen Diesel-Futures um mehr als 7 % steigen, was Marathon Petroleum traf, bevor ein Vertreter des Weißen Hauses den Bericht als "Fake News" bezeichnete. Energieminister Wright erklärte separat, ein pauschales Dieselverbot sei unwahrscheinlich. Der an Brent gekoppelte BNO liegt im Tagesverlauf weiterhin um 3,5 % im Plus.
Zinssensitivität und Reise-Exposure setzen einzelnen Titeln zu. Paychex fiel um 7,2 %, nachdem der Umsatz trotz angehobener Prognose für das Geschäftsjahr 2027 verfehlt wurde, SolarEdge verliert 6,8 %, Expedia 6,6 % und Airbnb 5,8 %, da zyklische Konsum- und Reisewerte hinterherhinken. Voyager Technologies setzt seinen Ausverkauf fort und verliert 20,1 %, womit sich der Rückgang vom Dienstag fortsetzt. Auf der anderen Seite legte CrowdStrike um 4,1 % zu, Casey's General Stores stieg um 3,8 % und Veeva Systems gewann 3,7 %, was eine selektive Risikobereitschaft zeigt, während der breitere Markt eine Straßenkrise verarbeitet, die keine Anzeichen einer kurzfristigen Lösung zeigt, begleitet von den höchsten langfristigen Renditen seit fast zwei Jahrzehnten.