Midday Mashup
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Mapa: O Golfo e Ormuz, com Estreito de Ormuz
O impasse em Ormuz que abalou os futuros nesta manhã se consolidou como um traço fixo do mercado, e não como um risco de manchete que se dissipa. O chefe de segurança do Irã, Rezaei, diz que Teerã deu aos EUA de quatro a cinco dias para suspender o bloqueio naval, liberar ativos congelados e encerrar as hostilidades antes que qualquer conversa sobre a reabertura do estreito seja retomada, enquanto o ministério das Relações Exteriores acrescenta que uma rota alternativa em Ormuz, acordada com Omã, é uma precondição. Rubio confirma que o Irã disparou contra navios comerciais nesta manhã e diz que Trump tem "uma série de opções", incluindo militares, mesmo classificando as conversas indiretas de terça-feira como "positivas, mas não um avanço decisivo".
Essa combinação de conflito não resolvido e alta de juros é o que está causando o real estrago. O rendimento do Treasury de 10 anos bateu 5,081%, a maior marca desde 2007, o de 30 anos tocou 5,367%, e o de 5 anos cruzou 5% pela primeira vez desde 2007, depois que o vice-presidente do Fed, Barr, disse que novas altas de juros provavelmente serão necessárias, e o presidente regional Goolsbee alertou que grandes choques de oferta podem deixar uma marca inflacionária persistente. O VIX sobe 6,1%, refletindo o desconforto generalizado.
A instabilidade na política energética se somou à volatilidade. Relatos de que a Casa Branca estaria preparando uma proibição de 90 dias às exportações de diesel derrubaram os futuros de diesel dos EUA em mais de 7% e fizeram os futuros de diesel europeu subirem mais de 7% intradia, afetando a Marathon Petroleum, antes que um funcionário da Casa Branca classificasse a notícia como "fake news". O secretário de Energia, Wright, disse, separadamente, que uma proibição geral ao diesel é improvável. O BNO, atrelado ao Brent, ainda sobe 3,5% no dia.
A sensibilidade a juros e a exposição ao setor de viagens estão penalizando nomes individuais. A Paychex caiu 7,2% após não atingir as expectativas de receita, apesar de elevar a projeção para o ano fiscal de 2027, a SolarEdge cai 6,8%, a Expedia recua 6,6% e a Airbnb cai 5,8%, com o setor discricionário e de viagens em desempenho inferior. A Voyager Technologies estende sua derrocada, caindo 20,1%, aprofundando a queda de terça-feira. Do outro lado, a CrowdStrike avançou 4,1%, a Casey's General Stores subiu 3,8% e a Veeva Systems ganhou 3,7%, mostrando um apetite seletivo por risco mesmo com o mercado mais amplo digerindo uma crise no estreito sem sinais de resolução no curto prazo, ao lado dos maiores rendimentos de longo prazo em quase duas décadas.