Paramount startet Investment-Grade-Anleihe zur Mitfinanzierung der Warner-Bros.-Discovery-Übernahme
Der Verkauf ergänzt eine Investment-Grade-Tranche zu dem 44,4-Mrd.-Dollar-Anleiheangebot, das Paramount einen Tag zuvor aufgelegt hatte
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Grafik: PSKY, Minutenkurse, drei Handelstage
Paramount hat den Verkauf von Investment-Grade-Anleihen im Zusammenhang mit der Übernahme von Warner Bros. Discovery gestartet. Das Angebot baut auf einer 44,4-Mrd.-Dollar-Anleiheemission auf, die das Unternehmen am Montag zur Mitfinanzierung des Deals aufgelegt hatte.
Die Erlöse aus dem umfassenderen Angebot sollen zusammen mit vorhandenen Barmitteln, Terminkrediten und bereits angekündigter Eigenkapitalfinanzierung zur Bezahlung der Übernahme und zur Rückzahlung bestehender Schulden dienen. Stand Montagvormittag hatte der Junk-Bond-Teil dieser Emission im Gegenwert von 12,4 Mrd. Dollar Orders von mehr als 23 Mrd. Dollar angezogen, wie Bloomberg berichtete, mit angebotenen Renditen von bis zu rund 9 %. Die Preisvorstellung für die zehnjährigen Dollar-Anleihen lag im niedrigen Bereich von 9 %, berichtete Bloomberg via Yahoo Finance. Paramount strebt an, alle mit der Finanzierung verbundenen Anleihen und Kredite bis Mittwoch, den 1. Oktober, zu bepreisen, wie Bloomberg via The Edge Malaysia berichtete.
In einer Mitteilung an die Securities and Exchange Commission erklärte Paramount, der Abschlusstermin für die Übernahme bleibe ungewiss und die Fusion werde erst vollzogen, sobald die Bedingungen der Fusionsvereinbarung mit Warner Bros. Discovery erfüllt oder darauf verzichtet worden sei, wie Deadline berichtete. Die Mitteilung setzte laut Deadline den 7. Oktober als Stichtag für das Angebot. Die Entscheidung eines Bundesrichters bleibe die letzte Hürde vor dem Abschluss, berichtete Deadline.
Der Anleiheverkauf ist der technische Vollzug einer Finanzierung, die bereits als anstehend galt, sobald die Kartellvergleiche das wichtigste regulatorische Hindernis für den Deal ausgeräumt hatten. Der Abschluss des Anleiheverkaufs ist keine Bedingung für den Vollzug der Transaktion, sodass der heutige Start die Finanzierungsunsicherheit nur am Rande verringert. Es handelt sich nicht um neue Informationen darüber, ob der Deal zustande kommt, da diese Wahrscheinlichkeit bereits nach Bekanntwerden der Vergleiche und des Finanzierungsplans eingepreist war. Der Verkauf zeigt, dass der Deal wie erwartet voranschreitet, nicht einen neuen Katalysator.