Midday Mashup
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Mapa: El golfo y Ormuz, con Estrecho de Ormuz
El impasse en Ormuz que sacudió a los futuros esta mañana se ha convertido en un rasgo fijo de la cinta y no en un riesgo de titular que se desvanece. El jefe de seguridad de Irán, Rezaei, dice que Teherán ha dado a Estados Unidos entre cuatro y cinco días para levantar el bloqueo naval, liberar activos congelados y poner fin a las hostilidades antes de que se reanuden las conversaciones sobre la reapertura del estrecho, mientras que el ministerio de Relaciones Exteriores añade que una ruta alterna por Ormuz acordada con Omán es una condición previa. Rubio confirma que Irán disparó contra buques comerciales esta mañana y dice que Trump tiene "varias opciones", incluidas las militares, aunque califica las conversaciones indirectas del martes de "positivas, pero no un avance decisivo"
Esa combinación de conflicto sin resolver y tasas al alza es lo que está causando el daño real. El rendimiento del Tesoro a 10 años llegó a 5.081%, su nivel más alto desde 2007, el bono a 30 años tocó 5.367% y el de 5 años superó el 5% por primera vez desde 2007, después de que el vicepresidente de la Fed, Barr, dijera que probablemente se necesiten más alzas de tasas y de que el gobernador Goolsbee advirtiera que grandes choques de oferta pueden dejar una marca inflacionaria persistente. El VIX sube 6.1%, reflejo del malestar generalizado.
Los vaivenes en la política energética se sumaron a la volatilidad. Reportes de que la Casa Blanca preparaba una prohibición de 90 días a las exportaciones de diésel hicieron caer los futuros de diésel en Estados Unidos más de 7% y subir los futuros de diésel europeos más de 7% en operaciones intradía, golpeando a Marathon Petroleum, antes de que un funcionario de la Casa Blanca calificara el reporte de "noticia falsa". El secretario de Energía, Wright, dijo por separado que una prohibición total del diésel es poco probable. El BNO, ligado al Brent, sigue subiendo 3.5% en el día.
La sensibilidad a las tasas y la exposición al sector de viajes están castigando a nombres individuales. Paychex cayó 7.2% tras fallar en ingresos pese a elevar su guía para el año fiscal 2027, SolarEdge baja 6.8%, Expedia retrocede 6.6% y Airbnb cae 5.8%, mientras los nombres discrecionales y de viajes quedan rezagados. Voyager Technologies extiende su desplome, con una caída de 20.1%, que se suma a la baja del martes. En el lado contrario, CrowdStrike ganó 4.1%, Casey's General Stores subió 3.8% y Veeva Systems sumó 3.7%, lo que muestra un apetito por el riesgo selectivo incluso cuando el mercado en general digiere una crisis en el estrecho que no muestra señales de resolución a corto plazo, junto con los rendimientos de largo plazo más altos en casi dos décadas.