Halozyme platziert Wandelanleihen über 1,3 Mrd. Dollar, aufgestockt von 1,05 Mrd. Dollar
Die Anleihen haben einen Wandlungspreis von rund 139,84 Dollar, ein Aufschlag von 27,5 % auf den Schlusskurs vom Mittwoch von 109,68 Dollar
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Halozyme Therapeutics hat Wandelschuldverschreibungen im Volumen von 1,3 Mrd. Dollar mit Fälligkeit 2033 platziert, mehr als die ursprünglich geplanten 1,05 Mrd. Dollar. Die Anleihen verzinsen sich mit 1,50 % und geben den Erstkäufern eine 13-tägige Option, weitere bis zu 200 Mio. Dollar zu erwerben.
Der Wandlungspreis liegt bei rund 139,84 Dollar je Aktie, ein Aufschlag von etwa 27,5 % auf den Schlusskurs vom Mittwoch von 109,68 Dollar. Halozyme rechnet mit einem Nettoerlös von rund 1,275 Mrd. Dollar beziehungsweise rund 1,471 Mrd. Dollar bei vollständiger Ausübung der Option.
Das Unternehmen wird rund 162,5 Mio. Dollar des Erlöses für Capped-Call-Transaktionen einsetzen, die eine Verwässerung bei steigendem Aktienkurs begrenzen sollen. Zudem plant es, eigene Anleihen im Volumen von rund 151,7 Mio. Dollar mit 0,25 % Zins und Fälligkeit 2027 sowie von 220,0 Mio. Dollar mit 1,00 % Zins und Fälligkeit 2028 zurückzukaufen. Der Abschluss der Emission wird für den 22. September 2026 erwartet.
Das größere Volumen deutet auf eine solide Nachfrage nach der Transaktion hin, und die Refinanzierung verschiebt kurzfristige Fälligkeiten nach hinten, während sie sich einen niedrigen Kupon sichert. Der Wandlungsaufschlag liegt jedoch deutlich unter dem Niveau, auf dem die Aktie zuletzt gehandelt wurde, was für bestehende Aktionäre ein Verwässerungsrisiko bedeutet, und die Capped Calls begrenzen zugleich, wie stark Anleger von einer kräftigen Kursrally profitieren können.