Halozyme fija en 1,300 millones de dólares sus notas convertibles, ampliadas desde 1,050 millones de dólares
Las notas tienen un precio de conversión cercano a 139.84 dólares, una prima de 27.5% sobre el cierre del miércoles de 109.68 dólares
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Halozyme Therapeutics fijó el precio de 1,300 millones de dólares en notas senior convertibles con vencimiento en 2033, por encima de los 1,050 millones de dólares previstos inicialmente. Las notas pagan un interés de 1.50% y otorgan a los compradores iniciales una opción de 13 días para adquirir hasta 200 millones de dólares adicionales.
El precio de conversión se fijó en alrededor de 139.84 dólares por acción, una prima de aproximadamente 27.5% sobre el cierre del miércoles de 109.68 dólares. Halozyme espera obtener ingresos netos de aproximadamente 1,275 millones de dólares, o cerca de 1,471 millones de dólares si la opción se ejerce en su totalidad.
La empresa destinará cerca de 162.5 millones de dólares de los ingresos a operaciones de capped call, diseñadas para limitar la dilución en caso de que su acción suba. También planea recomprar alrededor de 151.7 millones de dólares de sus notas al 0.25% con vencimiento en 2027 y 220.0 millones de dólares de sus notas al 1.00% con vencimiento en 2028. Se espera que la operación se cierre el 22 de septiembre de 2026.
El mayor monto de la colocación apunta a una demanda sólida por la operación, y el refinanciamiento aleja los vencimientos de deuda de corto plazo mientras asegura un cupón bajo. Sin embargo, la prima de conversión se ubica muy por debajo de los niveles en que ha cotizado recientemente la acción, lo que implica un riesgo de dilución para los tenedores actuales, y las operaciones de capped call limitan cuánto potencial de alza pueden capturar los inversionistas si las acciones suben con fuerza.