Morning Briefing
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Die Futures auf den S&P 500 deuten auf einen moderat höheren Handelsauftakt hin, wobei der SPY vorbörslich um 0,3 % zulegt, während ein sich ausweitender Energieschock im Nahen Osten am Dienstag alle Anlageklassen dominiert. Die Geschichte dreht sich längst nicht mehr nur um die Straße von Hormus: Saudi-Arabiens Hafen Yanbu am Roten Meer hat nach einer Pipelinebeschädigung die Verladung von Öl ausgesetzt, Libyens National Oil Corporation hat die Förderung auf zwei Feldern gestoppt, Russlands Dieselexportverbot gilt bis Oktober, und die US-Dieselfutures schlossen mit über 5,26 Dollar je Gallone auf einem Rekordhoch. WTI schloss bei 105,83 Dollar, ein Plus von mehr als 4 %, Brent über 108 Dollar. Finanzminister Bessent führte den Anstieg der Zehnjahresrenditen direkt auf den Ölpreisschub zurück und erklärte zugleich, die Regierung beende die Bedrohung durch den Iran, statt sie nur zu verwalten. Vizepräsident Vance sagte der New York Post, der Konflikt werde nach den Zwischenwahlen in eine deutlich andere Phase eintreten, und die USA führten im Iran keine aggressiven Operationen durch. Das Congressional Budget Office beziffert die Kriegskosten in den ersten fünf Monaten auf 38 Mrd. Dollar und erhöht seine PCE-Inflationsprognose für das erste Quartal 2027 um 0,5 Prozentpunkte. EU-Kommissionspräsidentin von der Leyen bezifferte den Schaden für Europa auf 90 Mrd. Euro an zusätzlichen Kosten für fossile Brennstoffimporte und nutzte die Unterbrechung als politische Rückendeckung, um die Reform des Binnenmarkts zu beschleunigen, einen europäischen Sicherheitsrat anzukündigen und ein neues Unternehmen für kritische Rohstoffe mit Blick auf die Abhängigkeit von China ins Leben zu rufen.
Die Fed-Entscheidung am Mittwoch fällt genau in dieses Umfeld, wobei der Markt eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte nahezu vollständig einpreist. Der Vorsitzende des Council of Economic Advisers, Phelan, erklärte öffentlich, eine Zinserhöhung wäre ein Fehler, ein seltener Bruch mit der Markterwartung zur Fed. Der Empire-Manufacturing-Index für September fiel mit 7,6 deutlich unter den Konsens von 15,0 und den Vormonatswert von 20,6, eine spürbare Verfehlung, die angesichts der Energie-Geschichte kaum Marktreaktionen auslöste. Wells-Fargo-Finanzchef Santomassimo sagte auf der Barclays-Konferenz, die Nettozinsmarge könnte die Prognose für das dritte Quartal übertreffen, das Kreditwachstum werde die Jahresziele voraussichtlich übersteigen, und die Wirtschaftsaktivität bleibe robust.
Das vorbörsliche Sektorbild ist zweigeteilt. Technologie führt mit +0,7 %, angetrieben von Halbleitern und Speicherhardware, während Softwarewerte zurückbleiben. Intel gewinnt 3,4 %, Lam Research, KLA Corp und Applied Materials legen jeweils rund 2 % zu. Die Halbleiter-ETFs bestätigen das Bild: Der iShares Semiconductor ETF steigt um 1,6 %, die VanEck-Variante um 1,3 %. Energie ist mit -0,9 % der klare Nachzügler, der breitere Sektor gibt einen Teil des gestrigen Kurssprungs ab, nachdem der API einen großen Rohölbestandsaufbau von 7,1 Mio. Barrel gegenüber einem erwarteten Abbau von 1,8 Mio. Barrel meldete. Finanzwerte liegen mit +0,1 % knapp im Plus. J.B. Hunt weitet seinen nachbörslichen Verlust aus und liegt vorbörslich nun 10,3 % im Minus. Das Scheitern des Clarity Act zur Krypto-Regulierung im Senat belastet kryptonahe Werte. Goldminenaktien gehören zu den auffälligsten Rohstoffgewinnern, GDX und GDXJ legen jeweils um mehr als 2 % zu.
Unternehmensnachrichten
- Huntington Bancshares hebt seine Prognose für das Wachstum der Gebühreneinnahmen 2026 auf rund 32 % im Jahresvergleich an, von zuvor 26,5-29,5 %, und bestätigt die Ziele für Kredit- und Einlagenwachstum. Das Unternehmen geht für 2027 zu einer vorsichtigeren Gewinnprognose je Aktie über und verweist auf Margendruck durch erhöhte kurzfristige Zinsen und den Wettbewerb bei der Einlagenverzinsung. Die Aktie fällt vorbörslich um 2,7 %.
- Oscar Health hebt die Prognose für das operative Ergebnis 2026 auf 600 bis 800 Mio. Dollar an, ein Plus von 100 Mio. Dollar gegenüber der vorherigen Spanne, und verbessert den Ausblick für die Medical Loss Ratio um 50 Basispunkte, während die Umsatzprognose von 18,7 bis 19,0 Mrd. Dollar bestätigt wird.
- Der Vorstand von Corteva hat die Abspaltung des Saatgutgeschäfts in ein eigenständiges Unternehmen namens Vylor genehmigt, mit einer Aktienausschüttung im Verhältnis eins zu eins an Corteva-Aktionäre, die am 24. September im Register stehen. Vylor soll ab dem 1. Oktober unter dem Kürzel VYLR regulär an der NYSE gehandelt werden.
- nVent Electric hat sich bereit erklärt, Maverick Power, einen Hersteller von Stromverteilungssystemen für Rechenzentren, für 1,75 Mrd. Dollar zu übernehmen, mit bis zu 550 Mio. Dollar zusätzlicher, leistungsabhängiger Gegenleistung. Maverick erzielte in den zwölf Monaten bis Juni 2026 einen Umsatz von rund 527 Mio. Dollar. nVent legt nachbörslich um 1,8 % zu.
- D.R. Horton hat ein neues Aktienrückkaufprogramm über 5 Mrd. Dollar ohne Verfallsdatum genehmigt und erwartet nun Rückkäufe von mindestens 3,25 Mrd. Dollar im Gesamtjahr 2026.
- Brookfield hat sich bereit erklärt, Reliance Worldwide Corporation in einer reinen Bartransaktion zu 3,38 US-Dollar je Aktie zu übernehmen, was den Hersteller von Sanitär- und Heizungsprodukten mit einem Unternehmenswert von rund 2,8 Mrd. US-Dollar bewertet. Der Vorstand von Reliance empfahl das Angebot einstimmig. Der Abschluss der Transaktion wird für das erste Quartal 2027 erwartet.
- Dell Technologies hat eine Anleiheemission über 5 Mrd. Dollar in vier Tranchen abgeschlossen. Die Aktie steigt vorbörslich um 2,8 %.
- J.B. Hunt liegt vorbörslich 10,3 % im Minus und weitet damit den gestrigen nachbörslichen Rückgang aus.
- Scholar Rock erhielt die FDA-Zulassung für ISEMBYLD (Apitegromab) bei spinaler Muskelatrophie für Patienten ab zwei Jahren, die bereits eine SMN2-gerichtete Behandlung erhalten. Das Unternehmen korrigierte separat eine Aussage aus einer Investorenkonferenz und teilte mit, dass die FDA tatsächlich eine Sicherheitsstudie zu Schwangerschaften nach der Marktzulassung verlangt hat.
- Jazz Pharmaceuticals hat die Übernahme von Actio Biosciences für 820 Mio. Dollar abgeschlossen und damit ABS-1230, eine klinische Therapie gegen KCNT1-assoziierte Epilepsie, in die Pipeline aufgenommen.
- Laut Financial Times erwägt OpenAI im Vorfeld eines Börsengangs eine Finanzierungsrunde mit einer Bewertung von 1,2 Billionen Dollar. Das Unternehmen prüfte zudem Partnerschaften für Rechenzentren in Kanada und verwies dabei auf dessen Energieressourcen und die KI-Strategie der Regierung Carney.
- Google stellte Gemini 3.8 Live und Gemini 3.8 Live Extended Thinking vor. Altera reichte vertraulich Unterlagen für einen Börsengang ein.
- CoreWeave nahm einen Multi-Rack-Cluster mit Nvidias Vera Rubin NVL72 in Betrieb. Cisco und Nvidia erneuerten ihre Partnerschaft für agentenbasierte KI bei Splunk. Novo Nordisk und Anthropic gingen eine Partnerschaft zur Medikamentenentwicklung mit der KI Claude ein.
- Otis Worldwide gab bekannt, dass CEO Judith Marks bis Juli 2027 in den Ruhestand gehen wird; die Nachfolgersuche läuft unter Federführung von Spencer Stuart.
- Der CEO von 3M sagte, das robuste Umsatzwachstum bei Distributoren werde sich im dritten Quartal fortsetzen, und er erwarte, dass sich das Konsumgütergeschäft im zweiten Halbjahr gegenüber dem ersten verbessere.
Daten aus dem Ausland
Deutschlands Auktion langlaufender Anleihen zeigte eine schwächere Nachfrage. Die 2056er-Tranche wurde mit einer Durchschnittsrendite von 3,90 % zugeteilt, gegenüber 3,64 % bei der vorherigen Auktion, wobei die Bid-to-Cover-Ratio von 2,9 auf 2,4 fiel. Die 2047er-Tranche folgte einem ähnlichen Muster und wurde mit 3,88 % gegenüber zuvor 3,68 % zugeteilt, die Deckungsquote sank von 3,6 auf 2,4. Für sich genommen ist keines der beiden Ergebnisse alarmierend, doch zusammen deuten sie darauf hin, dass Anleger angesichts steigender Energiekosten und wachsender Zinsunsicherheit eine höhere Kompensation für das Halten langlaufender europäischer Staatsanleihen verlangen.
Bundeskanzler Merz führt aktive Gespräche mit den Landesregierungen über eine Entlastung bei den Kraftstoffpreisen, nachdem Super E10 mit 2,286 Euro je Liter und Diesel mit 2,412 Euro je Liter beide nahe Rekordständen erreicht haben. Ein konkretes Instrument wurde noch nicht festgelegt, die Optionen reichen von gezielten Direktzahlungen über befristete Energiesteuersenkungen bis hin zu einer Preisobergrenze. Merz sagte zudem seine geplante Reise nach New York ab.