Morning Briefing
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Os futuros do S&P 500 apontam para uma abertura levemente positiva, com o SPY em alta de 0,3% no pré-mercado, enquanto um amplo choque energético no Oriente Médio domina todas as classes de ativos na véspera do pregão de terça-feira. A história já não se resume ao Estreito de Ormuz: o porto saudita de Yanbu, no Mar Vermelho, suspendeu carregamentos de petróleo após danos a um oleoduto, a National Oil Corporation da Líbia paralisou a produção em dois campos, a proibição russa de exportação de diesel se estende até outubro, e os futuros de diesel nos EUA fecharam acima de US$ 5,26 por galão, no maior nível já registrado. O WTI fechou a US$ 105,83, alta de mais de 4%, e o Brent encerrou acima de US$ 108. O secretário do Tesouro, Bessent, atribuiu a alta dos yields de 10 anos diretamente à disparada do petróleo, ao mesmo tempo em que afirmou que o governo agora está encerrando a ameaça do Irã, em vez de apenas administrá-la. O vice-presidente Vance disse ao New York Post que o conflito entrará numa fase bem diferente após as eleições de meio de mandato e que os EUA não estão conduzindo operações agressivas no Irã. O Congressional Budget Office estima o custo da guerra em US$ 38 bilhões nos primeiros cinco meses e adiciona 0,5 ponto percentual à sua projeção de inflação do PCE para o primeiro trimestre de 2027. A presidente da Comissão Europeia, von der Leyen, quantificou o prejuízo para a Europa em 90 bilhões de euros em custos adicionais de importação de combustíveis fósseis, usando a disrupção como respaldo político para acelerar a reforma do mercado único, anunciar um conselho de segurança europeu e lançar uma nova corporação de matérias-primas críticas voltada à exposição da cadeia de suprimentos à China.
A decisão do Federal Reserve de quarta-feira chega em cheio nesse ambiente, com o mercado precificando como quase certa uma alta de 25 pontos-base. O presidente do Council of Economic Advisers, Phelan, disse publicamente que subir os juros seria um erro, uma rara divergência em relação à precificação do Fed. O índice Empire Manufacturing de setembro veio em 7,6, bem abaixo do consenso de 15,0 e em queda ante os 20,6 anteriores, um resultado fraco que passou quase despercebido diante da narrativa da energia. O CFO do Wells Fargo, Santomassimo, disse na conferência do Barclays que a margem financeira líquida pode superar a projeção do terceiro trimestre, o crescimento de crédito deve superar as metas do ano cheio, e a atividade econômica segue forte.
O panorama setorial no pré-mercado está dividido. Tecnologia lidera com +0,7%, puxada por semicondutores e hardware de armazenamento, enquanto papéis de software ficam para trás. A Intel sobe 3,4%, com Lam Research, KLA Corp e Applied Materials avançando cerca de 2% cada. Os ETFs de semicondutores confirmam o movimento, com o iShares Semiconductor ETF em alta de 1,6% e a versão da VanEck subindo 1,3%. Energia é o claro destaque negativo, com -0,9%, com o complexo mais amplo devolvendo parte da disparada de ontem após o grande aumento de estoques de petróleo bruto da API, de 7,1 milhões de barris, ante uma queda esperada de 1,8 milhão de barris. Financeiras estão marginalmente positivas, em +0,1%. A J.B. Hunt amplia a perda do after-hours, agora em queda de 10,3% no pré-mercado. A falha do Senado em avançar com o projeto de regulação cripto Clarity Act pesa sobre papéis ligados a criptomoedas. Mineradoras de ouro estão entre os destaques do setor de commodities, com GDX e GDXJ subindo mais de 2% cada.
Company News
- A Huntington Bancshares elevou sua projeção de crescimento da receita de tarifas em 2026 para aproximadamente 32% na comparação anual, ante uma faixa anterior de 26,5-29,5%, ao mesmo tempo em que reafirmou as metas de crescimento de crédito e depósitos. A empresa está adotando uma projeção de lucro por ação mais conservadora para 2027, citando pressão de margem por juros de curto prazo elevados e concorrência na precificação de depósitos. As ações caem 2,7% no pré-mercado.
- A Oscar Health elevou sua projeção de lucro operacional para o ano fiscal de 2026 para US$ 600-800 milhões, US$ 100 milhões acima da faixa anterior, e melhorou sua projeção de Medical Loss Ratio em 50 pontos-base, ao mesmo tempo em que reafirmou a projeção de receita de US$ 18,7-19,0 bilhões.
- O conselho da Corteva aprovou a separação de seu negócio de sementes em uma empresa independente, a Vylor, com distribuição de ações na proporção de uma para uma aos acionistas da Corteva registrados em 24 de setembro. A expectativa é que a Vylor comece a negociar regularmente na NYSE sob o símbolo VYLR em 1º de outubro.
- A nVent Electric concordou em adquirir a Maverick Power, fabricante de sistemas de distribuição de energia para data centers, por US$ 1,75 bilhão, com até US$ 550 milhões adicionais vinculados a desempenho. A Maverick teve receita de aproximadamente US$ 527 milhões nos doze meses até junho de 2026. A nVent sobe 1,8% no after-hours.
- A D.R. Horton autorizou um novo programa de recompra de ações de US$ 5 bilhões, sem data de expiração, e agora espera recompras totais de pelo menos US$ 3,25 bilhões no ano fiscal de 2026.
- A Brookfield concordou em adquirir a Reliance Worldwide Corporation em uma operação totalmente em dinheiro, a US$ 3,38 por ação, avaliando a fabricante de produtos de encanamento e aquecimento em cerca de US$ 2,8 bilhões de valor de empresa. O conselho da Reliance recomendou a oferta por unanimidade. A conclusão do negócio é esperada para o primeiro trimestre de 2027.
- A Dell Technologies concluiu uma oferta de US$ 5 bilhões em notas sênior distribuídas em quatro tranches. As ações sobem 2,8% no pré-mercado.
- A J.B. Hunt cai 10,3% no pré-mercado, ampliando a queda do after-hours de ontem.
- A Scholar Rock recebeu aprovação do FDA para o ISEMBYLD (apitegromab) no tratamento da atrofia muscular espinhal em pacientes a partir de dois anos já em tratamento com terapia direcionada ao SMN2. A empresa também corrigiu uma declaração feita em teleconferência com investidores, informando que o FDA de fato exigiu um estudo de segurança pós-comercialização sobre gravidez.
- A Jazz Pharmaceuticals concluiu a aquisição da Actio Biosciences por US$ 820 milhões, incorporando ao seu portfólio o ABS-1230, terapia em fase clínica para epilepsia relacionada ao gene KCNT1.
- A OpenAI avalia uma rodada de captação com valuation de US$ 1,2 trilhão antes de um IPO, segundo o Financial Times. A empresa também explorou parcerias de data centers no Canadá, citando os recursos energéticos do país e a estratégia de IA do governo Carney.
- O Google apresentou o Gemini 3.8 Live e o Gemini 3.8 Live Extended Thinking. A Altera protocolou pedido confidencial de IPO.
- A CoreWeave lançou um cluster multi-rack Vera Rubin NVL72 da Nvidia. Cisco e Nvidia renovaram parceria para IA agêntica no Splunk. Novo Nordisk e Anthropic firmaram parceria para desenvolver medicamentos usando a IA Claude.
- A Otis Worldwide anunciou que a CEO Judith Marks se aposentará até julho de 2027, com busca por sucessor em andamento conduzida pela Spencer Stuart.
- O CEO da 3M disse que o forte crescimento das vendas via distribuidores deve persistir no terceiro trimestre e espera que o negócio de consumo melhore no segundo semestre em relação ao primeiro.
Overseas Data
O leilão de títulos longos da Alemanha mostrou enfraquecimento da demanda. A tranche com vencimento em 2056 saiu a um yield médio de 3,90%, ante 3,64% no leilão anterior, com o índice de cobertura (bid-to-cover) caindo para 2,4 vezes, de 2,9 vezes. A tranche de 2047 seguiu padrão semelhante, saindo a 3,88% ante 3,68% anteriormente, com a cobertura recuando para 2,4 vezes, de 3,6 vezes. Nenhum dos dois dados é alarmante isoladamente, mas juntos sugerem que os investidores estão exigindo mais compensação para carregar dívida soberana europeia de longa duração, à medida que o quadro de custo de energia e incerteza sobre juros se aprofunda.
O chanceler alemão Merz mantém negociações ativas com os governos estaduais sobre alívio nos preços dos combustíveis, depois que a gasolina Super E10 atingiu 2,286 euros por litro e o diesel chegou a 2,412 euros por litro, ambos perto de máximas recordes. Nenhum instrumento de política específico foi escolhido, com opções que vão de pagamentos diretos focalizados a cortes temporários de impostos sobre energia e um teto de preços. Merz também cancelou sua viagem planejada a Nova York.