Morning Briefing
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Los futuros del S&P 500 apuntan a una apertura ligeramente al alza, con el SPY subiendo 0.3% en la operación previa a la apertura, mientras un amplio choque energético en Medio Oriente domina todas las clases de activos de cara a la sesión del martes. La historia ya no gira solo en torno al estrecho de Ormuz: el puerto saudita de Yanbú, en el mar Rojo, suspendió las cargas de petróleo tras daños en un oleoducto, la National Oil Corporation de Libia detuvo la producción en dos campos, la prohibición rusa de exportar diésel se extiende hasta octubre, y los futuros de diésel en EU cerraron por encima de 5.26 dólares por galón, su nivel más alto en la historia. El WTI cerró en 105.83 dólares, con un alza de más de 4%, y el Brent cerró por encima de 108 dólares. El secretario del Tesoro, Bessent, atribuyó directamente el alza de los rendimientos a 10 años al repunte petrolero, mientras afirmaba al mismo tiempo que el gobierno ahora busca terminar con la amenaza iraní en lugar de solo gestionarla. El vicepresidente Vance dijo al New York Post que el conflicto entrará en una fase muy distinta después de las elecciones intermedias y que Estados Unidos no está realizando operaciones ofensivas en Irán. La Oficina de Presupuesto del Congreso (CBO) calcula el costo de la guerra en 38,000 millones de dólares en sus primeros cinco meses y añade 0.5 puntos porcentuales a su proyección de inflación PCE para el primer trimestre de 2027. La presidenta de la Comisión Europea, von der Leyen, cuantificó el daño para Europa en 90,000 millones de euros en costos adicionales de importación de combustibles fósiles, y utilizó la disrupción como cobertura política para acelerar la reforma del mercado único, anunciar un consejo de seguridad europeo y lanzar una nueva corporación de materias primas críticas orientada a reducir la exposición a la cadena de suministro china.
La decisión de la Reserva Federal del miércoles llega justo en medio de este entorno, con el mercado descontando como casi seguro un alza de 25 puntos base. El presidente del Consejo de Asesores Económicos, Phelan, dijo públicamente que subir las tasas sería un error, una rara discrepancia con lo que descuenta el mercado. El índice Empire Manufacturing de septiembre se ubicó en 7.6, muy por debajo del consenso de 15.0 y en descenso frente al 20.6 previo, una sorpresa negativa notable que pasó sin mayor reacción del mercado dada la historia energética. El director financiero de Wells Fargo, Santomassimo, dijo en la conferencia de Barclays que el margen financiero neto podría superar la guía del tercer trimestre, que el crecimiento de préstamos probablemente superará las metas anuales y que la actividad económica se mantiene sólida.
El panorama sectorial previo a la apertura está dividido. Tecnología lidera con +0.7%, impulsada por semiconductores y hardware de almacenamiento, mientras el software queda rezagado. Intel sube 3.4%, con Lam Research, KLA Corp y Applied Materials avanzando cada una alrededor de 2%. Los ETF de semiconductores confirman la tendencia, con el iShares Semiconductor ETF subiendo 1.6% y la versión de VanEck avanzando 1.3%. Energía es el claro rezagado con -0.9%, y el complejo en general devuelve parte del repunte de ayer tras el gran aumento de inventarios de crudo de la API de 7.1 millones de barriles, frente a una caída esperada de 1.8 millones de barriles. El sector financiero está marginalmente positivo con +0.1%. J.B. Hunt extiende su pérdida tras el cierre del mercado y ahora cae 10.3% en la operación previa a la apertura. El fracaso del Senado en avanzar la ley de regulación cripto Clarity Act pesa sobre las acciones vinculadas al sector cripto. Las mineras de oro destacan entre las materias primas, con GDX y GDXJ subiendo cada una más de 2%.
Company News
- Huntington Bancshares eleva su perspectiva de crecimiento de ingresos por comisiones para 2026 a aproximadamente 32% interanual, desde un rango previo de 26.5-29.5%, mientras reafirma sus metas de crecimiento de préstamos y depósitos. La empresa adopta una perspectiva de utilidad por acción más conservadora para 2027, citando presión en el margen por las elevadas tasas de corto plazo y la competencia en precios de depósitos. Las acciones caen 2.7% en la operación previa a la apertura.
- Oscar Health eleva su guía de utilidad operativa para todo 2026 a un rango de 600-800 millones de dólares, 100 millones de dólares por encima del rango previo, y mejora su perspectiva de índice de siniestralidad médica (MLR) en 50 puntos base, mientras reafirma su guía de ingresos de 18,700-19,000 millones de dólares.
- El consejo de Corteva aprobó la separación de su negocio de semillas en una empresa independiente, Vylor, con una distribución de acciones uno a uno para los accionistas de Corteva registrados al 24 de septiembre. Se espera que Vylor comience a cotizar de manera regular en la NYSE bajo el símbolo VYLR el 1 de octubre.
- nVent Electric acordó adquirir Maverick Power, fabricante de sistemas de distribución de energía para centros de datos, por 1,750 millones de dólares, con hasta 550 millones de dólares adicionales ligados a metas de desempeño. Maverick tuvo ingresos de aproximadamente 527 millones de dólares en los doce meses hasta junio de 2026. nVent sube 1.8% en la operación extendida.
- D.R. Horton autorizó un nuevo programa de recompra de acciones por 5,000 millones de dólares sin fecha de vencimiento y ahora espera recompras totales de al menos 3,250 millones de dólares en el año fiscal 2026.
- Brookfield acordó adquirir Reliance Worldwide Corporation en una operación totalmente en efectivo a 3.38 dólares estadounidenses por acción, con lo que valora al fabricante de productos de plomería y calefacción en aproximadamente 2,800 millones de dólares estadounidenses de valor empresarial. El consejo de Reliance recomendó la oferta por unanimidad. Se espera que la operación se cierre en el primer trimestre de 2027.
- Dell Technologies completó una colocación de notas senior por 5,000 millones de dólares en cuatro tramos. Las acciones suben 2.8% en la operación previa a la apertura.
- J.B. Hunt cae 10.3% en la operación previa a la apertura, tras extender la caída de ayer después del cierre del mercado.
- Scholar Rock recibió la aprobación de la FDA para ISEMBYLD (apitegromab) en atrofia muscular espinal para pacientes de dos años en adelante que ya reciben un tratamiento dirigido a SMN2. La empresa corrigió por separado una declaración hecha en una llamada con inversionistas, al revelar que la FDA sí exigió un estudio de seguridad posterior a la comercialización sobre el embarazo.
- Jazz Pharmaceuticals completó la adquisición de Actio Biosciences por 820 millones de dólares, sumando a su cartera ABS-1230, una terapia en etapa clínica para la epilepsia relacionada con KCNT1.
- OpenAI evalúa una ronda de financiamiento con una valuación de 1.2 billones de dólares antes de una posible oferta pública inicial, según el Financial Times. La empresa también exploró alianzas para centros de datos en Canadá, citando los recursos energéticos del país y la estrategia de inteligencia artificial del gobierno de Carney.
- Google presentó Gemini 3.8 Live y Gemini 3.8 Live Extended Thinking. Altera presentó de manera confidencial su solicitud de oferta pública inicial.
- CoreWeave lanzó un clúster multirack Vera Rubin NVL72 de Nvidia. Cisco y Nvidia renovaron su alianza para inteligencia artificial agéntica de Splunk. Novo Nordisk y Anthropic se asociaron para desarrollar medicamentos con la inteligencia artificial Claude.
- Otis Worldwide anunció que la directora general, Judith Marks, se retirará antes de julio de 2027, y ya está en marcha una búsqueda de su sucesor encabezada por Spencer Stuart.
- El director general de 3M dijo que el sólido crecimiento en ventas a distribuidores persistirá en el tercer trimestre y espera que su negocio de consumo mejore en la segunda mitad del año frente a la primera.
Overseas Data
La subasta de bonos de largo plazo de Alemania mostró una demanda más débil. El tramo con vencimiento en 2056 se colocó con un rendimiento promedio de 3.90%, frente a 3.64% en la subasta anterior, y la relación de sobresuscripción (bid-to-cover) cayó a 2.4 veces desde 2.9 veces. El tramo con vencimiento en 2047 siguió un patrón similar, al colocarse en 3.88% frente a 3.68% previo, con la sobresuscripción cayendo a 2.4 veces desde 3.6 veces. Ninguno de los dos datos resulta alarmante por sí solo, pero juntos sugieren que los inversionistas exigen mayor compensación para mantener deuda soberana europea de larga duración, en un contexto donde se complica cada vez más el panorama de costos energéticos e incertidumbre en las tasas.
El canciller alemán Merz mantiene conversaciones activas con los gobiernos estatales sobre alivio en los precios de los combustibles, después de que la gasolina Super E10 alcanzara 2.286 euros por litro y el diésel llegara a 2.412 euros por litro, ambos cerca de máximos históricos. Aún no se ha elegido un instrumento de política específico, entre opciones que van desde pagos directos focalizados hasta recortes temporales de impuestos energéticos y un tope de precios. Merz, por separado, canceló su viaje planeado a Nueva York.