Midday Mashup
Veröffentlicht
Die Hormus-Krise hat sich zu einem breiteren Energieschock im Nahen Osten ausgeweitet, und die Zerstörung des Angebots verschärft sich inzwischen schneller, als die Diplomatie reagieren kann. Der saudische Hafen Yanbu am Roten Meer, der Ausgang der East-West-Pipeline, die nach Drohnenangriffen bereits stillstand, hat die Ölverladungen vollständig ausgesetzt, was den US-Rohölpreis gegenüber der Vormittagssitzung um rund 5 Dollar je Barrel nach oben trieb, während der physische Spotpreis für Brent über 135 Dollar stieg. Der VLCC-Referenzwert für die Route Naher Osten-Asien überstieg erstmals 1 Million Dollar pro Tag, gegenüber unter 100.000 Dollar vor einem Jahr. Libyas National Oil Corporation verschärfte den Druck zusätzlich, indem sie die Förderung in den Feldern Hamada und Al-Tahara nach Pipeline-Schließungen und Protesten einstellte. US-Diesel-Futures stiegen auf den höchsten Stand seit 2022, nahe 5,23 Dollar je Gallone. Finanzminister Bessent führte den Anstieg der zehnjährigen Renditen auf den Ölpreisanstieg zurück und erklärte, die Regierung „beende die Iran-Bedrohung, statt sie nur zu verwalten", nannte dabei jedoch kaum konkrete Mechanismen, abgesehen von Verpflichtungen der VAE zur Kappung iranischer Finanzströme und geplanten Gesprächen zwischen Trump und Xi über den Iran bei einem Gipfeltreffen später in diesem Monat. Omans Außenminister und US-Außenminister Rubio führten ein Telefonat zur Deeskalation, und laut Axios trafen sich hochrangige Militärvertreter aus den USA, Israel und arabischen Staaten heimlich zum Thema Iran. Irans oberster Sicherheitsverantwortlicher lehnt Gespräche weiterhin ab, solange die US-Bedingungen nicht vollständig erfüllt sind.
Die Märkte spiegeln den Energieschock deutlich wider. Energie ist der herausragende Sektor, wobei Transocean nach der vorbörslichen Vertragsmeldung um 8,2 % zulegt und der breitere E&P-Komplex von der Angebotsstörung profitiert. Auf der Verliererseite steht Axon Enterprise mit einem Minus von 10,2 %, deutlich stärker als der vorbörslich gemeldete Rückgang von 3,3 % nach der Wandelanleihen-Emission. Coinbase verliert 6,5 %, Chipotle Mexican Grill fällt um 6,6 %, und Skyworks Solutions führt die Gewinner mit +12,7 % an. Revvity legt um 7,7 % zu, Mercury Systems gewinnt 6,8 %. Seagate fällt um 5,1 %.
Die Debatte um die KI-Regulierung brachte mehr Lärm als Klärung. Goldman Sachs wies Top-Kunden gegenüber auf eine beispiellose Spaltung innerhalb des KI-Momentum-Trades hin und stellte damit dessen Beständigkeit infrage. Der Sprecher des Repräsentantenhauses, Johnson, traf sich mit Präsident Trump zu KI-Risiken und erklärte, ein Moratorium würde China einen Wettbewerbsvorteil verschaffen. Der Direktor des National Economic Council, Hassett, lobte die KI-Maßnahmen der Privatwirtschaft, und Trump erklärte, die USA verfügten bereits über die nötigen Instrumente. Senator Sanders forderte verbindliche Sicherheitsvorschriften und einen US-chinesischen Vertrag zum Stopp der Entwicklung fortgeschrittener KI. Chinas Kimi AI erlitt Berichten zufolge eine Sicherheitsverletzung, bei der Waffenpläne an Anthropic weitergegeben wurden. Google stellte Gemini 3.8 Live vor. Altera reichte vertraulich Unterlagen für einen Börsengang ein.
Bei den Konjunkturdaten fiel der Empire-Manufacturing-Index für September mit 7,6 gegenüber erwarteten 15,0 und einem Vorwert von 20,6 deutlich schwächer aus, ein Fehlschlag, der angesichts der Öl-Geschichte weitgehend unbeachtet blieb. Der Finanzchef von Wells Fargo sagte, die Nettozinsmarge könnte die Prognose für das dritte Quartal übertreffen und das Kreditwachstum werde die Jahresziele voraussichtlich übertreffen. Die privaten Beschäftigtenzahlen in den USA stiegen in den vier Wochen bis zum 29. August im Schnitt um 16.250 pro Woche, gegenüber 12.000 in der Vorperiode.
Die Unternehmensaktivität setzt sich branchenübergreifend fort. Der Vorstand von Corteva genehmigte die Abspaltung des Saatgutgeschäfts als Vylor, mit einer Aktienausschüttung im Verhältnis eins zu eins an die Corteva-Aktionäre, die für den 1. Oktober unter dem NYSE-Symbol VYLR erwartet wird. RB Global verdoppelte sein Rückkaufvolumen auf 1 Mrd. Dollar. Otis Worldwide kündigte an, dass CEO Judith Marks bis Juli 2027 in den Ruhestand gehen wird, eine Nachfolgesuche läuft bereits. Jazz Pharmaceuticals schloss die Übernahme von Actio Biosciences für 820 Mio. Dollar ab. Scholar Rock erhielt die FDA-Zulassung für ISEMBYLD bei spinaler Muskelatrophie, korrigierte jedoch einen Fehler aus dem Investorengespräch und teilte mit, dass die FDA tatsächlich eine Sicherheitsstudie zur Schwangerschaft als Auflage nach der Marktzulassung verlangt. Bundeskanzler Merz sagte seine New-York-Reise ab, um sich den Rekord-Kraftstoffpreisen im Inland zu widmen, wobei Super E10 bei rund 2,286 Euro je Liter und Diesel bei rund 2,412 Euro liegt; seine Regierung führt Gespräche mit den Ländern über Entlastungsmaßnahmen.
Mit dem stillgelegten Yanbu, der ausgefallenen East-West-Pipeline, den Förderkürzungen in Libyen und dem Iran, der keinerlei Bewegungszeichen zeigt, verschärft sich das Angebot am Ölmarkt gleich an mehreren Fronten zugleich. Die Fed-Entscheidung am Mittwoch, bei der die Händler eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte praktisch als sicher einpreisen, fällt in dieses Umfeld.