PBF Holding platziert Nullkupon-Wandelanleihe über 500 Mio. Dollar mit Laufzeit bis 2032
Die Anleihe hat einen anfänglichen Wandlungspreis von rund 96,80 Dollar pro Aktie, ein Aufschlag von 37,5 % auf den Schlusskurs von PBF Energy von 70,40 Dollar am 14. September 2026
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PBF Holding Company, eine mittelbare Tochtergesellschaft von PBF Energy, hat eine Privatplatzierung unbesicherter, vorrangiger Wandelanleihen mit Laufzeit bis 2032 im Volumen von 500 Mio. Dollar bepreist. Mitausgeberin ist PBF Finance Corporation. Die Erstkäufer haben eine Option, weitere Anleihen im Volumen von bis zu 50 Mio. Dollar zu erwerben.
Die Anleihen tragen keinen Kupon. Sie können zu einem anfänglichen Preis von rund 96,80 Dollar pro Aktie gewandelt werden, ein Aufschlag von 37,5 % auf den Schlusskurs von PBF Energy von 70,40 Dollar am 14. September 2026. Der Abschluss des Angebots wird für den 17. September 2026 erwartet.
PBF rechnet mit einem Nettoerlös von rund 485,0 Mio. Dollar. Das Unternehmen will die Mittel für Capped-Call-Transaktionen sowie zur Rückzahlung oder Tilgung aller ausstehenden vorrangigen unbesicherten Anleihen mit einem Kupon von 7,875 % und Laufzeit bis 2030 verwenden.
Mit dem Deal wird eine 2030 fällige Verbindlichkeit durch eine bis 2032 laufende ersetzt, und der Kupon von 7,875 % auf die zurückgezahlten Anleihen entfällt, was den jährlichen Zinsaufwand senkt. Der Wandlungsaufschlag von 37,5 % und die Capped-Call-Transaktionen begrenzen die Verwässerung für die Aktionäre, falls die Aktie so weit steigen sollte, dass eine Wandlung attraktiv würde, und verschaffen PBF Holding zugleich eine günstigere, länger laufende Finanzierung.