PBF Holding coloca notas intercambiables de cupón cero por 500 millones de dólares con vencimiento en 2032
Las notas tienen un precio de intercambio inicial de alrededor de 96.80 dólares por acción, una prima del 37.5% sobre el cierre de PBF Energy de 70.40 dólares del 14 de septiembre de 2026
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PBF Holding Company, subsidiaria indirecta de PBF Energy, colocó una oferta privada de 500 millones de dólares en notas intercambiables senior no garantizadas con vencimiento en 2032. PBF Finance Corporation es coemisora. Los compradores iniciales tienen la opción de adquirir hasta 50 millones de dólares adicionales en notas.
PBF espera obtener ingresos netos de alrededor de 485.0 millones de dólares. La compañía planea utilizar los recursos para financiar operaciones de capped call y para pagar o redimir la totalidad de sus notas senior no garantizadas vigentes al 7.875% con vencimiento en 2030.
La operación sustituye deuda con vencimiento en 2030 por deuda con vencimiento en 2032 y elimina el cupón del 7.875% de las notas que se redimen, lo que reduce el gasto anual por intereses. La prima de intercambio del 37.5% y las operaciones de capped call limitan la dilución que enfrentarían los accionistas si la acción sube lo suficiente como para hacer atractivo el intercambio, al tiempo que le brindan a PBF Holding un financiamiento más barato y a más largo plazo.