Morning Briefing
Veröffentlicht
Die Futures auf den S&P 500 deuten auf einen tieferen Handelsstart hin, 0,2 % im Minus, da die Hormus-Krise ohne diplomatische Lösung in ihren zweiten Tag geht und die Debatte um die KI-Regulierung, die am Montag die Technologiewerte gespalten hat, sich bis in die Sitzung am Dienstag fortsetzt.
Das Energiebild hat sich über Nacht weiter verkompliziert. Der Öltanker Elgaia wird nach einem Angriff vor der omanischen Küste, der den Maschinenraum beschädigte, in einen omanischen Hafen geschleppt, und die iranischen Revolutionsgarden geben an, mit einem neuen Luftabwehrsystem in vier Tagen nun die vierte MQ-1-Drohne nahe der Straße von Hormus abgeschossen zu haben. Saudi-Arabiens East-West-Pipeline, über die als Umgehung der Straße von Hormus 4 bis 5 Mio. Barrel pro Tag liefen, bleibt nach Drohnenangriffen auf zwei Pumpstationen am 10. September außer Betrieb, wobei die Schätzungen für die vollständige Reparatur zwischen drei Wochen und sechs bis acht Wochen liegen. WTI notiert nahe 102 Dollar je Barrel, Brent legte über Nacht um 0,7 % zu. Irans Außenminister soll am 16. September nach China reisen, doch der iranische Sicherheitschef Rezaee erklärt, das Land werde sich erst dann mit den USA befassen, wenn seine Bedingungen vollständig erfüllt seien, und bezeichnet Trumps Signale als widersprüchlich. Trump erklärte am Sonntag, der Iran wolle "schnell und unbedingt" einen Deal, und bestätigte, dass Öl weiterhin durch Hormus fließe, kündigte zudem eine gegenseitige Vereinbarung zwischen Russland und der Ukraine an, Angriffe auf Energieinfrastruktur einzustellen. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen hält sich nahe 5 %, einem seit 2023 nicht mehr erreichten Niveau, wobei Händler die Wahrscheinlichkeit einer Fed-Zinserhöhung bei der Entscheidung am Mittwoch mit rund 95 % einpreisen.
Die Debatte um die KI-Regulierung bleibt der andere zentrale Belastungsfaktor für die Aktienmärkte. In der Sitzung am Montag zeigte sich eine deutliche Spaltung zwischen Cybersicherheit und Software, die stark zulegten, und Halbleiter- sowie Hardware-Werten, die kräftig nachgaben, nachdem große Technologiekonzerne eine Verlangsamung bei KI gefordert hatten. Diese Rotation kehrt sich vorbörslich teilweise um: Halbleiterwerte erholen sich moderat, wobei Chipausrüster wie Applied Materials um 1,6 %, Lam Research um 1,6 % und KLA Corp um 1,7 % zulegen, während Softwarewerte, die am Montag die Rally angeführt hatten, wieder nachgeben. Wells Fargo stuft den US-Technologiesektor von Übergewichten auf Neutral zurück. Softwarenahe Werte dominieren vorbörslich die Verliererliste, mit Accenture minus 2,1 % und Salesforce minus 1,7 %. Coinbase fällt um 4,7 %, Strategy Inc gibt um 3,8 % nach, im Einklang mit dem allgemeinen Risk-off-Druck auf kryptonahe Aktien. Axon Enterprise verliert 3,3 % nach Ankündigung einer Wandelanleihe über 1,0 Mrd. Dollar. ASML steigt um 3,0 %.
In der KI-Politik fordert Trumps KI-Beauftragter David Sacks Transparenz und Audits von KI-Labors, wendet sich jedoch gegen eine staatliche Kontrolle des Entwicklungstempos. Repräsentantenhaus-Sprecher Johnson plant, sich bis Ende dieser oder Anfang nächster Woche mit KI-Managern zu treffen, und Mitarbeiter des Senats sagen, Abgeordnete diskutierten, ob Unternehmen verpflichtet werden sollen, sich zur Vermeidung katastrophaler Folgen zu bekennen. Chinas Ministerium für Industrie und Informationstechnologie kündigt an, das heimische Design von KI-Chips und Computertechnologie zu fördern. MediaTek stellt einen neuen KI-Smartphone-Chip vor, der den Speicherverbrauch angesichts der aktuellen Angebotsknappheit senken soll.
Unternehmensnachrichten
- Aon startet eine siebenteilige Dollar-Anleiheemission zur Finanzierung der Übernahme von USI. Aon steigt vorbörslich um 1,1 %.
- Enbridge nimmt über eine Bought-Deal-Kapitalerhöhung von 44,7 Mio. Stammaktien zu je 66,85 kanadischen Dollar rund 3,0 Mrd. kanadische Dollar ein.
- Die Einheit Sequence des Family Office der Familie Dell vereinbart die Übernahme von Baldwin zu 32,50 Dollar je Aktie.
- Rocket Lab schließt die Finanzierung für die geplante Übernahme von Iridium Communications ab, nimmt dabei über ein At-the-Market-Aktienprogramm rund 1,944 Mrd. Dollar ein und beendet die Zusage für eine Brückenfinanzierung über 3,6 Mrd. Dollar. Rocket Lab steigt vorbörslich um 2,1 %.
- Truist Financial vereinbart den Verkauf von Autokrediten im Volumen von 5,5 Mrd. Dollar, die im Wesentlichen sämtliche Vermögenswerte von Regional Acceptance Corporation umfassen, und rechnet mit Nettoerlösen von 5,2 Mrd. Dollar sowie einem Aufbau von 945 Mio. Dollar an CET1-Kapital im Rahmen eines strategischen Rückzugs aus dem Near-Prime-Autokreditgeschäft.
- Transocean sichert sich einen Zwei-Bohrungen-Vertrag in Äquatorialguinea, der voraussichtlich rund 80 Mio. Dollar zum Auftragsbestand beiträgt, mit Arbeitsbeginn 2027. Transocean steigt vorbörslich um 1,1 %.
- OpenAI übernimmt Glass Imaging, ein Start-up für Smartphone-Kameratechnologie, in einem Deal mit einem Volumen von über 300 Mio. Dollar.
- Abbott Laboratories erklärt sich bereit, 385 Mio. Dollar zur Beilegung von Vorwürfen von Bund und Bundesstaaten wegen Herstellungspraktiken an zwei Standorten zu zahlen, darunter das Säuglingsnahrungswerk in Sturgis, Michigan, ohne ein Fehlverhalten einzuräumen.
- lululemon athletica ernennt Heidi O'Neill mit Wirkung zum 8. September zur CEO und beendet damit die Übergangsregelung mit Co-CEOs.
- Grab vereinbart die Übernahme einer 60-Prozent-Beteiligung an Atome Financial für 1,49 Mrd. Dollar in bar.
- TransDigm platziert Senior Secured Notes im Volumen von 3,0 Mrd. Dollar mit 6,75 % Zinsen und Fälligkeit 2035, aufgestockt von geplanten 2,5 Mrd. Dollar, um ein Rückkaufangebot für bestehende Anleihen mit Fälligkeit 2028 zu finanzieren.
- Oracle startet laut einer mit der Sache vertrauten Person eine neue Entlassungsrunde. Oracle fällt vorbörslich um 0,8 %.
- Dominion Energy und NextEra Energy kündigen ein erweitertes Leistungspaket für Virginia im Zusammenhang mit ihrem geplanten Zusammenschluss an, das Gutschriften auf Privatkundenrechnungen von zwei auf vier Jahre verlängert und einen Fonds über 100 Mio. Dollar zur Förderung der Arbeitskräfteentwicklung hinzufügt, wobei der Abschluss weiterhin für die zweite Jahreshälfte 2027 erwartet wird.
Daten aus dem Ausland
Die asiatischen Aktienmärkte gaben über Nacht nach, belastet durch den Ausverkauf bei Halbleiterwerten am Montag. Der MSCI Asia Pacific Index fiel um 0,1 %, Japan und Südkorea gaben leicht nach, nachdem der Philadelphia Semiconductor Index am Montag um 5,9 % eingebrochen war. Der südkoreanische Won schwächte sich gegenüber dem Dollar um 0,8 % ab und blieb damit hinter anderen asiatischen Schwellenländerwährungen zurück, während der Dollar auf ein frisches Wochenhoch von 155,08 Yen stieg. Chinas Preise für gebrauchte Wohnimmobilien fielen im August um 0,31 % gegenüber dem Vormonat, ein etwas stärkerer Rückgang als die minus 0,29 % im Juli, während die Preise für Neubauwohnungen um 0,17 % fielen, eine leichte Verbesserung gegenüber dem Rückgang von 0,18 % im Juli.
Spaniens Kernrate der Inflation stieg im August um 0,3 % gegenüber dem Vormonat, eine deutliche Umkehr von -0,1 % im Vormonat, während die Jahresrate stabil bei 2,9 % blieb. Die Energierechnungen in Großbritannien dürften um 25 % steigen, was durch die Versorgungsstörungen infolge der Hormus-Krise zusätzlichen Inflationsdruck erzeugt. Händler preisen bis Ende 2027 vier Zinserhöhungen der EZB um jeweils einen Viertelpunkt sowie fünf Zinserhöhungen der Bank of England im selben Zeithorizont ein. Die Ukraine griff über Nacht die russische Ölraffinerie in Syzran an, was eine weitere angebotsseitige Störung an einem ohnehin angespannten Energiemarkt darstellt. NATO-Kampfjets schossen eine unbekannte Drohne ab, die von Belarus aus in litauischen Luftraum eingedrungen war, der zweite derartige Abfangeinsatz binnen zwei Tagen.