Axon Enterprise plant Angebot von Wandelanleihen über 1 Mrd. Dollar
Das Unternehmen hat zudem seine Kreditvereinbarung mit JPMorgan Chase Bank geändert, um die revolvierende Kreditfazilität auf 500 Mio. Dollar zu erhöhen
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Grafik: AXON, Minutenkurse, drei Handelstage
Axon Enterprise plant die Begebung von auf 2031 fälligen unbesicherten Wandelschuldverschreibungen im Volumen von 1,0 Mrd. Dollar mit einem Kupon von 0 %. Die Konsortialbanken erhalten die Option, zur Deckung von Mehrzuteilungen bis zu weitere 150,0 Mio. Dollar der Notes zu erwerben.
Parallel zum Angebot hat Axon eine zweite Änderung seiner Kreditvereinbarung mit der JPMorgan Chase Bank als Verwaltungsstelle unterzeichnet. Die Änderung soll die revolvierende Kreditfazilität des Unternehmens von 300,0 Mio. Dollar auf 500,0 Mio. Dollar erhöhen und ihre Fälligkeit verlängern. Sie tritt erst in Kraft, sobald das Angebot der Notes abgeschlossen ist.
Axon wird einen Teil des Emissionserlöses zur Finanzierung von Capped-Call-Transaktionen verwenden, ein Schritt, der die mögliche Verwässerung der bestehenden Aktionäre durch die Wandelanleihen ausgleichen soll. Der Rest des Geldes soll allgemeinen Unternehmenszwecken dienen, einschließlich möglicher Übernahmen oder Investitionen.
Da keine Kuponzahlungen auf die Notes anfallen und eine größere revolvierende Kreditlinie zur Verfügung steht, erhöht Axon seine verfügbaren liquiden Mittel, ohne unmittelbare Finanzierungskosten zu tragen. Für Anleger begrenzen die Capped Calls das Ausmaß einer möglichen Verwässerung durch neue Aktien im Falle einer Wandlung, während die größere Kreditfazilität Axon mehr Spielraum gibt, um Transaktionen zu finanzieren, sollte das Unternehmen sich dazu entschließen.