EIDP begibt Anleihen über 700 Mio. Dollar mit Laufzeit 2036 im Zusammenhang mit Corteva-Abspaltung
Die Privatplatzierung dient allgemeinen Unternehmenszwecken, während Corteva plant, sich in zwei unabhängige börsennotierte Unternehmen aufzuspalten, wobei EIDP das Pflanzenschutzgeschäft übernimmt.
Veröffentlicht
Grafik: CTVA, Minutenkurse, drei Handelstage
EIDP hat im Rahmen einer Privatplatzierung Senior Notes im Volumen von 700.000.000 Dollar mit Fälligkeit am 15. August 2036 begeben, die mit 6,000 % verzinst werden.
Die Anleihen wurden im Zusammenhang mit der geplanten Aufspaltung von Corteva in zwei unabhängige börsennotierte Unternehmen begeben. EIDP soll nach Abschluss der Aufspaltung als eigenständiges Pflanzenschutzgeschäft fortbestehen. Die Erlöse sind für allgemeine Unternehmenszwecke vorgesehen, einschließlich der Rückzahlung von Commercial-Paper-Verbindlichkeiten.
Die Anleihen enthalten eine Klausel zur besonderen Pflichtrückzahlung: Kommt die Abspaltung nicht zustande, muss EIDP die Anleihen zu 101 % des Nennbetrags zuzüglich aufgelaufener Zinsen zurückzahlen.
Der Kupon von 6 % entspricht der üblichen Bepreisung von Anleihen dieser Laufzeit und lässt angesichts der langen Restlaufzeit nur geringes Refinanzierungsrisiko erkennen. Die Rückzahlungsprämie bietet den Anleihegläubigern einen gewissen Schutz nach unten, sollte die Abspaltung scheitern, koppelt die Anleihen aber zugleich an ein binäres Ergebnis. Anleger, die die Papiere halten, dürften den Fortgang der Abspaltung sowie mögliche regulatorische Hürden im Verlauf des Abschlusszeitplans genau verfolgen.