EIDP fija en 700 millones de dólares la emisión de notas 2036 ligadas a la separación de Corteva
La oferta privada financia fines corporativos generales, mientras Corteva planea separarse en dos empresas públicas independientes, con EIDP a cargo del negocio de protección de cultivos
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Gráfico: CTVA, precios por minuto, tres sesiones
EIDP ha emitido 700,000,000 de dólares en notas senior con vencimiento el 15 de agosto de 2036, en una oferta privada, con una tasa de interés de 6.000%.
Las notas se emitieron en relación con la separación planeada de Corteva en dos empresas públicas independientes. Se espera que EIDP quede como una entidad independiente dedicada al negocio de protección de cultivos una vez completada la escisión. Los recursos están destinados a fines corporativos generales, incluido el pago de préstamos de papel comercial.
Las notas incluyen una cláusula especial de redención obligatoria: si la separación no se concreta, EIDP deberá redimirlas al 101% del principal más los intereses acumulados.
El cupón de 6% está en línea con el precio habitual para deuda de este plazo y deja poco riesgo de refinanciamiento dado el largo tiempo al vencimiento. La prima de redención ofrece a los tenedores cierta protección a la baja si la separación no se concreta, pero también vincula las notas a un resultado binario. Los operadores que mantengan esta deuda querrán seguir de cerca el avance de la separación y cualquier obstáculo regulatorio conforme se desarrolle el calendario de finalización.