EIDP precifica US$ 700 milhões em notas de 2036 atreladas à cisão da Corteva
A oferta privada financia fins corporativos gerais enquanto a Corteva planeja se separar em duas empresas públicas independentes, com a EIDP assumindo o negócio de proteção de cultivos
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Gráfico: CTVA, preços por minuto, três pregões
EIDP emitiu US$ 700.000.000 em notas sênior com vencimento em 15 de agosto de 2036, em oferta privada, com taxa de juros de 6,000%.
As notas foram emitidas em conexão com a separação planejada da Corteva em duas empresas públicas independentes. A EIDP deve seguir sozinha como o negócio de proteção de cultivos assim que a cisão for concluída. Os recursos destinam-se a fins corporativos gerais, incluindo o pagamento de empréstimos via commercial paper.
As notas trazem uma cláusula especial de resgate obrigatório: se a separação não se concretizar, a EIDP deverá resgatá-las a 101% do principal mais juros acumulados.
O cupom de 6% está em linha com a precificação típica para dívidas desse vencimento e deixa pouco risco de refinanciamento dado o longo prazo até o vencimento. O prêmio de resgate oferece aos detentores alguma proteção contra perdas caso a separação não avance, mas também atrela as notas a um resultado binário. Os traders que detêm essa dívida vão querer acompanhar o andamento da separação e eventuais obstáculos regulatórios à medida que o cronograma de conclusão se desenrola.