Millrose Properties plant Anleiheemission über 1,0 Mrd. Dollar
Der Erlös soll zusammen mit 500 Mio. Dollar aus dem Delayed-Draw-Term-Loan für den Kauf von Baugrundstücken und die Rückzahlung von Revolver-Schulden verwendet werden
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Millrose Properties plant, vorbehaltlich der Marktbedingungen, Senior Notes im Volumen von 1,0 Mrd. Dollar zu begeben, aufgeteilt zu gleichen Teilen auf Notes mit Laufzeit bis 2029 und Notes mit Laufzeit bis 2031.
Das Unternehmen beabsichtigt, den Erlös zusammen mit 500 Mio. Dollar aus seiner Delayed-Draw-Term-Loan-Fazilität für allgemeine Unternehmenszwecke zu verwenden. Dazu zählt der mögliche Erwerb von Baugrundstücken von der fusionierten Einheit aus Dream Finders Homes und Beazer Homes sowie die Rückzahlung von Verbindlichkeiten aus der revolvierenden Kreditfazilität, die zum 21. September 2026 mit 850 Mio. Dollar in Anspruch genommen war.
Sollte der Zusammenschluss von Dream Finders und Beazer bis zum 13. Mai 2027 nicht abgeschlossen sein, wird Millrose einen Teil des Erlöses für eine spezielle Pflichtrückzahlung von 500 Mio. Dollar der 2031er-Notes verwenden.
Der Schritt kommt eher einer Refinanzierung als einer Ausweitung der Nettoverschuldung gleich, da der neue Erlös die 850 Mio. Dollar aus dem Revolver ersetzt und den Delayed-Draw-Term-Loan finanziert. Die an die Fusionsfrist gekoppelte Rückzahlungsklausel begrenzt das Risiko, falls der Deal nicht zustande kommt, sodass das Kreditprofil weitgehend unverändert bleibt.