Morning Briefing
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Die Futures auf den S&P 500 deuten auf einen höheren Handelsstart hin, mit einem Plus von rund 0,7 %, da der Optimismus über Fortschritte im US-chinesischen Handelsstreit und eine konzentrierte Rally bei Chipwerten eine wechselhafte Nacht am Ölmarkt und anhaltende Unruhen im Nahen Osten überlagen.
Finanzminister Bessent traf Chinas He Lifeng am Hauptsitz von JPMorgan und bezeichnete die Gespräche als "umfassend" und als Vorbereitung auf den Trump-Xi-Gipfel am 24. September in Washington, bei dem Handel, Zölle, Technologie sowie beide laufenden Kriege auf der Agenda stehen dürften. USTR-Chef Greer sagte, beide Seiten verhandelten weiterhin über eine Handelsausschuss-Vereinbarung, während Bessent separat Fortschritte bei einem KI-Dialog mit einem vorgeschlagenen Benachrichtigungssystem zwischen den beiden Ländern beschrieb. Irans Außenminister Araghchi und Präsident Pezeshkian reisen beide diese Woche zur UN-Generalversammlung nach New York, und Trump soll am Dienstag mit Selenskyj zusammentreffen. In Deutschland erlitt die CDU von Kanzler Merz ihr bislang schlechtestes Landtagswahl-Ergebnis in Mecklenburg-Vorpommern und verpasste knapp die 5-Prozent-Hürde, während die Linke bei der Berlin-Wahl vorn lag; Merz nannte das Ergebnis ein "Desaster", will aber im Amt bleiben. Im Jemen soll ein Houthi-Angriff auf Riad mit einem Gegenschlag auf Sanaa beantwortet worden sein, zudem sollen Streitkräfte Taiz einkesseln. WTI gab um mehr als 1 Dollar auf 99,22 Dollar je Barrel nach, während Brent nach dem saudischen Angriff um rund 1 % zulegte; Gold notiert stabil bei rund 4.375 Dollar je Feinunze, da Händler das anhaltende Inflationsrisiko gegen die erste Zinserhöhung der Fed seit 2023 abwägen.
Technologie ist der herausragende Sektor, vorbörslich um 1,1 % höher, angeführt von Intel und Accenture, wobei der Philadelphia Semiconductor Index um mehr als 2 % zulegt, nachdem Samsung-Aktien im asiatischen Handel um 3 % gestiegen waren. Auch Finanzwerte legen zu, angeführt von Coinbase und Robinhood, die beide um mehr als 5 % steigen. Der Energiesektor ist mit einem Minus von 1,4 % die schwächste Gruppe, im Einklang mit dem Rohölpreis, und der Rohöl-ETF verliert 2,4 %. Momentum- und High-Beta-Faktoren führen den Markt an, während der gleichgewichtete S&P unverändert notiert, was auf eine Rally hindeutet, die sich auf Wachstums- und Chipwerte konzentriert statt auf eine breite Aufwärtsbewegung.
Company News
- Warner Bros. Discovery gewinnt 7,4 % und Paramount Skydance 5,8 %, nachdem Berichten zufolge Paramount über eine Investition von 1,5 Mrd. Dollar in Kalifornien verhandelt, um seine Fusion voranzubringen, während die Generalstaatsanwältin von New York weiterhin gegen die Deal-Bedingungen Widerstand leistet.
- HP verliert 2,2 %, nachdem das Unternehmen mitteilte, keine Prognose für das Geschäftsjahr 2027 abzugeben, und auf eine Planungsannahme hinwies, wonach die branchenweiten PC-Stückzahlen im kommenden Jahr im mittleren einstelligen Prozentbereich sinken könnten.
- Axon Enterprise platzierte Wandelanleihen mit 0 % Kupon und Laufzeit bis 2031 im Volumen von 1,15 Mrd. Dollar, nachdem die Konsortialbanken ihre Mehrzuteilungsoption vollständig ausübten, begleitet von Capped-Call-Transaktionen.
- Credit Acceptance erzielte Vergleichsurteile mit 40 Generalstaatsanwälten der US-Bundesstaaten sowie Washington, D.C., und erklärte sich bereit, 15,5 Mio. Dollar zu zahlen, einen Verbraucher-Entschädigungsfonds mit 60 Mio. Dollar auszustatten und Kundenschuldenerleichterungen im geschätzten Umfang von 634 Mio. Dollar zu gewähren.
- Constellation Brands ging eine Delayed-Draw-Term-Loan-Fazilität von bis zu 300 Mio. Dollar für allgemeine Unternehmenszwecke ein, einschließlich der Rückzahlung von Schulden.
- Dillard's plant, sein NYSE-Listing an die Texas Stock Exchange zu verlegen; der Handel soll in der Woche vom 5. Oktober umgestellt werden.
US Economic Data Outlook
Die Woche steht im Zeichen von Diplomatie und Fed-Kommentaren, da Notenbanker nach der Blackout-Periode im Anschluss an die Zinserhöhung wieder öffentlich Stellung nehmen. Der Richmond-Fed-Index steht am Dienstag an, die globalen Flash-PMIs folgen am Mittwoch, und die Auftragseingänge langlebiger Güter werden am Freitag veröffentlicht, parallel zum geplanten Trump-Selenskyj-Treffen in New York. Der Trump-Xi-Gipfel in Washington am Donnerstag fällt mit der deutschen Ifo-Umfrage sowie Zinsentscheidungen der Notenbanken Norwegens, Schwedens, der Schweiz und Mexikos zusammen.