Midday Mashup
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Karte: Der Golf und Hormus, mit Straße von Hormus
Die Krise in der Straße von Hormus hat sich im Laufe des Vormittags verschärft und sich von einer Geschichte über Lieferstörungen zu einer aktiven militärischen Konfrontation entwickelt, die das Risiko in allen Anlageklassen neu ordnet. Irans Revolutionsgarde IRGC feuerte gegen 10:30 Uhr mindestens fünf Marschflugkörper auf Schiffe in der Straße, und kurz vor 13:00 Uhr wurde eine separate Explosion in der Nähe der Straße gemeldet. Das Centcom hat mit heutigem Stand 105 Handelsschiffe zu Kontrollen angewiesen. Trump sagte gegenüber NewsNation, er entscheide noch, ob er militärisch gegen den Iran vorgehen werde, und erklärte zugleich, die USA stünden mit den Huthi in Gesprächen, die an einem Abkommen interessiert seien. Auch der Verkehr durch Bab al-Mandab ist gestört, nachdem die Huthi zuletzt an der Rotmeerküste Geländegewinne erzielt haben. Die saudischen Exporte über diese Route liegen seit August bei unter einem Drittel des Siebentagesdurchschnitts des Jahres. Diese Kombination verschärft das Bild der Energie-Engpässe erheblich, weit über das hinaus, was das Morning Briefing erfasst hatte.
Das Renditeumfeld verstärkt den Druck zusätzlich. Die zehnjährige französische Rendite kletterte um 11 Basispunkte auf 4,56 %, den höchsten Stand seit 2008. Einem zuverlässigen US-Beamten zufolge sitzen 60 Mio. Barrel iranisches Öl auf sanktionierten Tankern fest, was eine zusätzliche Angebotsbeschränkung darstellt. Eine Drohne traf einen Kühlturm im russischen Kernkraftwerk Kursk, ein Brand wurde nicht gemeldet und der Reaktorbetrieb blieb unverändert, doch der Vorfall fügt dem geopolitischen Risiko eine weitere Ebene hinzu. Russland bestätigte zudem, ein Frachtschiff in Odessa getroffen zu haben. Frankreichs Präsident Macron bestätigte separat, dass Russland in den vergangenen Wochen hybride Angriffe auf Frankreich verübt habe. Die EU hat die Alarmstufe für die Schiffe ihrer Operation Aspides angehoben, und EU-Ratspräsidentin Kallas besprach mit dem saudischen Außenminister die Schifffahrt durch die Straße von Hormus.
Vor diesem Hintergrund zeigt die Kursentwicklung der Sitzung eine scharfe Rotation. Strategy Inc gewinnt 14,0 %, Coinbase 11,8 % und Robinhood 9,7 %, alle getragen von der Krypto-nahen Kaufwelle, die die Ausnahmeregelung der SEC für tokenisierte Aktien ausgelöst hat. Sandisk legt um 8,0 % zu, Seagate um 5,7 %, womit sich die Rally bei Speicher-Hardware fortsetzt. Auf der anderen Seite verliert Nucor 6,5 % und Qualcomm 5,6 %, während die Raumfahrtwerte AST SpaceMobile und Rocket Lab um rund 7 % bzw. 5,6 % nachgeben.
Fed-Gouverneur Schmid erklärte, er unterstütze eine Zinserhöhung, verwies auf eine Inflation von über 3 % und bezeichnete geopolitische Herausforderungen als Treiber der steigenden Anleiherenditen, die klarste Ein-Satz-Zusammenfassung dessen, was die Sitzung derzeit tatsächlich einpreist. Volkswagen senkte seine Prognose für die operative Umsatzrendite im Gesamtjahr auf 1 % von zuvor 4 % bis 5,5 %, die Aktie fiel um 7,5 %, ein konkreter Beleg dafür, wie sich der Energie- und Geopolitikschock in den Unternehmensergebnissen niederschlägt. Steel Dynamics hingegen hob seine Gewinnprognose für das dritte Quartal deutlich an, gestützt auf höhere Metallmargen und Rekordauslieferungen. Trump plant, das Russland-Sanktionsgesetz heute zu unterzeichnen. Der US-Finanzminister will an diesem Wochenende mit Chinas Vizepremier über KI und Seltene Erden sprechen, und Tech-Manager wie Nvidia-Chef Jensen Huang, Apple-Chef Tim Cook und OpenAI-Chef Sam Altman planen, an einem Staatsbankett mit Trump und Chinas Präsident Xi teilzunehmen.