Midday Mashup
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Mapa: El Golfo y Ormuz, con Estrecho de Ormuz
La crisis del estrecho de Ormuz se ha intensificado a lo largo de la mañana, pasando de ser una historia de interrupción de suministro a una confrontación militar activa que está reconfigurando el riesgo en todas las clases de activos. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán disparó al menos cinco misiles de crucero contra buques en el estrecho alrededor de las 10:30 a.m., y se reportó una explosión distinta cerca del estrecho poco antes de la 1:00 p.m. El Centcom ha dirigido a 105 buques comerciales para inspecciones de cumplimiento a partir de hoy. Trump dijo a NewsNation que todavía está decidiendo si emprender una acción militar contra Irán, mientras que, por separado, señaló que Estados Unidos está en conversaciones con los hutíes y que estos quisieran llegar a un acuerdo. El tráfico por Bab el-Mandeb también se ha visto interrumpido tras los recientes avances hutíes en la costa del mar Rojo, con las exportaciones sauditas por esa ruta corriendo a menos de un tercio del promedio de siete días del año desde agosto. La combinación aprieta considerablemente el panorama de este cuello de botella energético, más allá de lo que capturó el reporte matutino.
El entorno de rendimientos está amplificando la presión. El rendimiento del bono francés a 10 años subió 11 puntos base, a 4.56%, su nivel más alto desde 2008, y una fuente oficial confiable de Estados Unidos afirma que 60 millones de barriles de petróleo iraní están atrapados en buques sancionados, lo que añade una restricción de suministro secundaria. Un dron impactó una torre de enfriamiento en la planta nuclear rusa de Kursk, sin que se reportara incendio y con el modo de operación del reactor sin cambios, pero el incidente añade otra capa de riesgo geopolítico. Rusia también confirmó haber atacado un buque de carga seca en Odesa. Por su parte, Macron, de Francia, confirmó que Rusia llevó a cabo ataques híbridos contra Francia en semanas recientes. La Unión Europea elevó el nivel de alerta para las embarcaciones de su Operación Aspides, y la presidenta de la Comisión Europea, Kallas, conversó sobre la navegación por Ormuz con el canciller de Arabia Saudita.
En ese contexto, la operación de la sesión refleja una marcada rotación. Strategy Inc sube 14.0%, Coinbase sube 11.8%, y Robinhood sube 9.7%, todas impulsadas por el apetito relacionado con las criptomonedas que encendió la exención de la SEC para acciones tokenizadas. Sandisk sube 8.0% y Seagate sube 5.7%, en continuidad con el repunte del hardware de almacenamiento. Del otro lado, Nucor cae 6.5% y Qualcomm cae 5.6%, mientras que las firmas del sector espacial AST SpaceMobile y Rocket Lab caen alrededor de 7% y 5.6%, respectivamente.
El gobernador de la Reserva Federal, Schmid, dijo que respaldaba un alza de tasas, citó que la inflación se ubica por encima de 3%, y calificó los desafíos geopolíticos como un factor detrás del aumento de los rendimientos de bonos, el resumen más claro, en una sola frase, de lo que en realidad está descontando la sesión. Volkswagen recortó su guía de margen operativo sobre ventas para el año completo a 1%, desde un rango previo de 4% a 5.5%, y su acción cayó 7.5%, un dato concreto de cómo el choque energético y geopolítico se está transmitiendo a los resultados corporativos. Steel Dynamics, en cambio, elevó marcadamente su guía de utilidades para el tercer trimestre gracias a la expansión de márgenes en metales y envíos récord. Trump planea firmar hoy el proyecto de ley de sanciones a Rusia. El secretario del Tesoro de Estados Unidos tiene previsto discutir temas de inteligencia artificial y tierras raras con el viceprimer ministro de China este fin de semana, y ejecutivos tecnológicos, entre ellos Jensen Huang, de Nvidia; Tim Cook, de Apple, y Sam Altman, de OpenAI, planean asistir a una cena de Estado con Trump y el presidente de China, Xi.