CoreWeave stockt Angebot an Wandelanleihen von 3 Mrd. Dollar auf 3,7 Mrd. Dollar auf
Die Aufstockung erfolgt nur wenige Tage nachdem die Aktie infolge der Nachricht über den ursprünglichen Plan über 3 Mrd. Dollar auf ein Tief gefallen war.
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Grafik: CRWV, Minutenkurse, drei Handelstage
CoreWeave hat das Volumen seines Angebots an Wandelanleihen (Convertible Senior Notes) von zunächst 3 Mrd. Dollar auf 3,7 Mrd. Dollar erhöht. Zudem hat das Unternehmen den Erstkäufern eine Option zum Kauf weiterer 500 Mio. Dollar eingeräumt und ein separates Programm aufgesetzt, um im Zeitverlauf bis zu 35 Millionen Aktien zu verkaufen.
Die Aktie drehte ins Minus und fiel auf ein Tief, nachdem das ursprüngliche Angebot über 3 Mrd. Dollar vorgeschlagen worden war. Die Struktur der Wandelanleihe erlaubt es CoreWeave, sich zu einem niedrigeren Kupon zu finanzieren, als dies bei einer klassischen Anleiheemission nötig wäre, ein Unterschied, der insofern ins Gewicht fällt, als CoreWeaves Rating im spekulativen Bereich die Emission von Fremdkapital bereits teurer gemacht hat.
Die Kapitalaufnahme fällt zeitlich mit neuen Geschäftsabschlüssen des Unternehmens zusammen, darunter ein Kundengewinn mit Hudson River Trading, während CoreWeave den Ausbau seiner Infrastruktur für künstliche Intelligenz fortsetzt.
Dass das Angebot nach dieser anfänglich negativen Reaktion um 23 % auf 3,7 Mrd. Dollar aufgestockt werden konnte, deutet auf eine institutionelle Nachfrage hin, die ausreicht, um CoreWeaves Kapitalbedarf für diesen Ausbau zu decken. Zugleich widerlegt dies Zweifel daran, ob Schuldner mit spekulativem Rating diesen Markt weiterhin anzapfen können, auch wenn CoreWeaves Junk-Rating die Finanzierungskosten des Unternehmens weiterhin hochhält.