Midday Mashup
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Der Iran-Konflikt, der den Ausverkauf heute Morgen ausgelöst hatte, ist bis zum Mittag regelrecht in Bewegung geraten. Nachdem Trump den Vorschlag Teherans zurückgewiesen hatte und Rohöl über 96 Dollar pro Barrel gesprungen war, hat sich Öl deutlich erholt und notiert nun bei rund 92 Dollar, da US-Beamte signalisieren, Trump sei offen für eine Lockerung der Sanktionen und ein Auftauen iranischer Vermögenswerte im Gegenzug für konkrete Zugeständnisse im Atomstreit. Vermittler beschreiben die Gespräche als "positiv und konstruktiv", und der Iran zeigt sich in nuklearen Fragen flexibel. Das Bild bleibt jedoch widersprüchlich: Eine US-Quelle sagt Al Arabiya, die Differenzen seien groß und eine Einigung "äußerst unwahrscheinlich", während Irans Außenminister Araghchi in New York mit Vermittlern zusammentrifft, ohne dass US-Vertreter dabei sind.
Die größere Geschichte gegen 14 Uhr ist nicht das Öl, sondern der Anleihemarkt. Die Rendite zehnjähriger US-Staatsanleihen ist auf 5,27 % gestiegen, 10 Basispunkte im Tagesverlauf und rund 65 Basispunkte höher als Ende August, während die zweijährige Rendite mit 4,952 % ihren höchsten Stand seit Mai 2024 erreichte. Britische Gilts notieren auf ihrem höchsten Niveau seit Juli 2007. Der VIX legt um 6,6 % zu, was bestätigt, dass der Stress an den Aktienmärkten inzwischen ebenso eine Zinsgeschichte wie eine geopolitische Geschichte ist.
Technologiewerte tragen den Großteil der Last. Die Aktien von MongoDB brachen um 26 % ein, nachdem CEO CJ Desai überraschend zurücktrat, um eine Führungsposition bei Meta zu übernehmen. Interims-CEO Dev Ittycheria kehrt zurück, wobei die Prognose bestätigt wurde. Qualcomm verliert 6,1 %, DoorDash 6,5 %, Arm Holdings 8,1 %, Carvana 8,1 % und Credo Technology 9,0 %. Palo Alto Networks gehört zu den seltenen Gewinnern mit einem Plus von 4,5 %, ebenso Ionis Pharma mit plus 4,3 % und Chipotle mit plus 3,9 %.
Der Einbruch beim Gold von heute Morgen hat sich fortgesetzt, die Minenwerte bleiben deutlich schwächer, da die Erwartung länger hoher Zinsen eine mögliche Nachfrage nach sicheren Häfen überlagert. Fed-Vertreter bestärken diese Sichtweise: Gouverneurin Cook sagt, sie erwarte anhaltenden Inflationsdruck durch die KI-getriebene Nachfrage und den Nahost-Konflikt, warnt zugleich aber, dass die Einführung von KI die Arbeitslosigkeit vorübergehend erhöhen könnte. EZB-Chefin Lagarde erklärt unterdessen, die Löhne reagierten nicht auf den Energieschock, und Händler reduzieren ihre Wetten auf eine Zinserhöhung im Oktober auf unter 40 %.
Daneben hat Nvidia neue Open-Source-Sicherheitstools für KI vorgestellt, die Agenten-Sicherheitslücken wie jene bei Hugging Face verhindern sollen, und ein Bundesberufungsgericht hat die Einstufung von Anthropic als Risiko für die nationale Sicherheitslieferkette bestätigt. Der rote Faden für die Märkte bleibt derselbe: Nicht die Aktien, sondern die Zinsen geben das Tempo vor.