Midday Mashup
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O impasse com o Irã que provocou a queda desta manhã ficou genuinamente instável ao meio-dia. Depois que Trump rejeitou a proposta de Teerã e o petróleo bruto disparou acima de US$ 96 o barril, o petróleo reverteu com força e opera perto de US$ 92, com autoridades americanas sinalizando que Trump está aberto a afrouxar sanções e descongelar ativos iranianos em troca de concessões nucleares concretas, enquanto mediadores descrevem as conversas como "positivas e construtivas" e o Irã mostra flexibilidade em questões nucleares. Ainda assim, o quadro segue contraditório: uma fonte americana diz à Al Arabiya que as diferenças são grandes e que um acordo é "extremamente improvável", enquanto o chanceler iraniano Araghchi se reúne com mediadores em Nova York sem a presença de autoridades americanas.
A grande história até as 14h não é o petróleo, mas o mercado de títulos. O rendimento do Treasury de 10 anos subiu para 5,27%, alta de 10 pontos-base no dia e de cerca de 65 pontos-base desde o fim de agosto, enquanto o título de 2 anos bateu 4,952%, o maior nível desde maio de 2024. Os gilts britânicos estão no maior nível desde julho de 2007. O VIX sobe 6,6%, confirmando que o estresse nas ações agora é tanto uma história de juros quanto geopolítica.
A tecnologia está absorvendo o pior golpe. As ações da MongoDB desabaram 26% depois que o CEO CJ Desai renunciou abruptamente para assumir um cargo sênior na Meta, com o CEO interino Dev Ittycheria retomando o posto mesmo com a reafirmação das projeções. A Qualcomm cai 6,1%, a DoorDash recua 6,5%, a Arm Holdings cai 8,1%, a Carvana cai 8,1%, e a Credo Technology cai 9,0%. A Palo Alto Networks é uma rara alta, subindo 4,5%, junto com a Ionis Pharma, em alta de 4,3%, e a Chipotle, em alta de 3,9%.
A quebra do ouro desta manhã se estendeu, com as mineradoras ainda em forte baixa, já que as expectativas de juros altos por mais tempo dominam qualquer busca por proteção. Autoridades do Fed estão reforçando essa leitura: a diretora Cook diz esperar pressão inflacionária contínua vinda da demanda impulsionada por IA e do conflito no Oriente Médio, ao mesmo tempo em que alerta para o risco de a adoção de IA elevar temporariamente o desemprego. Já Lagarde, do BCE, diz que os salários não estão respondendo ao choque energético e que os operadores estão reduzindo as apostas em uma alta de juros em outubro para menos de 40%.
Em outras notícias, a Nvidia apresentou novas ferramentas de segurança em IA de código aberto voltadas a prevenir invasões de agentes como a ocorrida na Hugging Face, e um tribunal federal de apelações manteve a classificação da Anthropic como risco de segurança nacional na cadeia de suprimentos. O fio condutor para os mercados continua o mesmo: são os juros, não as ações, que ditam o ritmo.