Northern Star weist Übernahmeangebot von Gold Fields über 27 Mrd. Dollar zurück
Der australische Goldminenkonzern lehnte den Vorschlag aus Bar- und Aktienkomponente ab, da er das Unternehmen nach eigenen Angaben unterbewerte, berichtet das Wall Street Journal.
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Northern Star Resources hat ein Übernahmeangebot von Gold Fields über 27 Mrd. Dollar zurückgewiesen, berichtet das Wall Street Journal.
Gold Fields bot je Northern-Star-Aktie 0,3125 eigene Aktien plus 7,25 australische Dollar in bar, wie GuruFocus berichtete. Northern Star erhielt den Vorschlag am 14. September, als er einen Wert von 27,00 australischen Dollar je Aktie hatte. Bis Freitag, den 25. September, war der Wert auf 25,19 australische Dollar gesunken, gemessen am Schlusskurs von Gold Fields, wie Reuters berichtete.
Reuters zufolge entsprach das implizite Angebot einer Prämie von lediglich 14 % auf den letzten Schlusskurs von Northern Star, deutlich unter der Prämie von rund 30 %, die australische Übernahmen üblicherweise benötigen, um erfolgreich zu sein. Northern-Star-Chairman Michael Chaney erklärte, Gold Fields versuche, das Unternehmen zu einem Preis deutlich unter seinem fundamentalen Wert und zu einem höchst opportunistischen Zeitpunkt zu übernehmen, berichtete Reuters. Northern Star verwies zudem auf das höhere Länderrisiko beim Halten von Gold-Fields-Aktien als Grund für die Ablehnung des Angebots, laut einem von The Daily Guardian verbreiteten Reuters-Bericht.
Ein erfolgreiches Angebot hätte zu den größten Übernahmen eines australischen Unternehmens überhaupt gezählt, und es kommt, nachdem die Rally des Goldpreises auf Rekordhochs früher im Jahr bereits abgeklungen war, berichtete Reuters. Northern Star sieht sich einer Kampagne des aktivistischen Investors Elliott Investment Management ausgesetzt, der im Juni auf eine strategische Überprüfung gedrängt hatte, die zu einem Verkauf an einen Konkurrenten wie Gold Fields führen könnte. Unter dem Druck von Elliott, das nach eigenen Angaben im vergangenen Monat rund 5,6 % an dem Minenkonzern hielt, berief Northern Star im Juli einen neuen CEO, berichtete Reuters. Elliott-Partner John Pike erklärte in einer Stellungnahme, die Firma glaube, dass bei Northern Star ein immenses Potenzial zur Wertschöpfung bestehe, das jede Transaktion widerspiegeln müsse, so Reuters.
Die Ablehnung hält Northern Star unabhängig, lässt den Goldsektor jedoch ohne eine große Konsolidierungstransaktion zurück, zu einer Zeit, in der Fusionen und Übernahmen die Schlagzeilen in Energie, Technologie und anderen Branchen dominieren. Für den breiteren Markt ist der Ausgang neutral, könnte aber Anleger enttäuschen, die auf eine Konsolidierung oder eine strategische Neuordnung unter den Edelmetallproduzenten gesetzt hatten.