UBS droht nach Schweizer Abstimmung zusätzlicher Kapitalbedarf von 17 Mrd. Dollar, sagt Goldman Sachs
Die kleine Kammer des Schweizer Parlaments stützt einen 90-Prozent-Kompromiss, der die ursprünglichen Forderungen der Regierung weitgehend widerspiegelt, berichtet Bloomberg
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Die kleine Kammer des Schweizer Parlaments hat für einen Kompromissplan zu den Kapitalanforderungen von UBS gestimmt, der die ursprünglichen Forderungen der Regierung weitgehend nachbildet, ein Rückschlag für die Bank, wie Bloomberg berichtete. Goldman Sachs schätzt, dass UBS durch das Ergebnis zusätzliche Kapitalanforderungen von 17 Mrd. Dollar entstehen.
Die Abgeordneten hatten drei Optionen abgewogen: die Forderung der Regierung, dass UBS ihre ausländischen Einheiten mit Kapital in Höhe von 100 % ihres Werts unterlegen müsse, eine 90-Prozent-Version derselben Regel sowie einen weicheren Kompromiss, der es UBS erlaubt hätte, die Hälfte der Anforderung mit AT1-Anleihen statt mit Kernkapital zu erfüllen, wie Reuters über Yahoo Finance berichtete. Der vollständige 100-Prozent-Plan der Regierung wurde auf einen zusätzlichen Kapitalbedarf von rund 20 Mrd. Dollar geschätzt, UBS selbst bezifferte die Summe eher auf 22 Mrd. Dollar, und der weichere AT1-Kompromiss wurde laut Reuters und Swissinfo auf 13 Mrd. Dollar geschätzt.
UBS-Chef Sergio Ermotti und Verwaltungsratspräsident Colm Kelleher hatten bei den Abgeordneten Lobbyarbeit geleistet, um die härteren Versionen der Regel zu verhindern, und ihnen gesagt, der 50-Prozent-AT1-Kompromiss wäre schmerzhaft, aber tragbar, wie Reuters berichtete. Der Vorstoß für strengere Kapitalregeln folgt auf den Zusammenbruch der Credit Suisse im Jahr 2023, die UBS anschließend übernahm, wie Global Banking and Finance berichtete.
Die Zahl von 17 Mrd. Dollar markiert für UBS ein regulatorisches Ergebnis, das kurzfristig deutlich schlechter ausfällt als das, was die Märkte in der ruhigen Phase vor der Abstimmung eingepreist hatten, und verschärft die Kapitalzwänge, die die Bank nun bewältigen muss. Ein Ausschuss des Schweizer Parlaments hat signalisiert, dass endgültige Entscheidungen möglicherweise erst 2027 fallen, sodass Umfang und Zeitpunkt der letztlich geltenden Anforderung auch nach dieser Abstimmung noch offen bleiben.