Repligen以0.25%利率发行10亿美元可转债，为2028年到期债务再融资

约4.586亿美元新票据将以现金形式出售，5.414亿美元将与此前利率为1.00%的旧债券进行置换，另有1.2亿美元所得款项将用于以188.64美元的价格回购股票。

Repligen正将其最近到期的可转债展期三年，同时大幅降低融资成本。公司将发行10亿美元、2031年到期、票面利率为0.25%的可转换票据，以取代票面利率为1.00%、将于2028年到期的旧债券。

此次交易分为两部分。约4.568亿美元的2028年到期票据持有人将把所持债券换成5.414亿美元的新票据，剩余约1.432亿美元的旧债券仍将流通在外。另外4.586亿美元将以现金形式出售。交割预计于11月6日左右完成。

其中的置换部分最为关键。将约4.57亿美元债务的票面利率从1.00%降至0.25%，既降低了每年的利息支出，也减少了近期到期的债务规模。在Repligen仍在消化BioLife Solutions收购案的情况下，这一安排有所助益。该收购已于本月早些时候完成交割，并使资产负债表上留存了与收购相关的成本。募集的现金又为公司增添了新的资本。

可转债也有其代价：转股功能可能稀释现有股东的权益。Repligen计划动用约1.2亿美元的现金所得，以每股188.64美元的价格回购股票，旨在抵消这一稀释效应，并助力此次交易顺利推进。

此次时机的选择看似是有意为之。Repligen将在第三季度财报电话会议上解释BioLife对其2026年业绩指引的影响。而在投资者首次了解合并后公司的经济状况之前，管理层已先行处理了融资问题。这样一来，电话会议便可以聚焦于业务本身，而非债务。