Corteva finaliza resultados del canje de bonos antes de su división en dos empresas

La liquidación de los bonos de EIDP está programada para cerrar junto con la separación de Corteva en una empresa de protección de cultivos y un negocio de semillas propiedad de Vylor Inc.

Corteva finalizó los resultados de las ofertas privadas de canje y las solicitudes de consentimiento relativas a tres series de bonos emitidos por su subsidiaria EIDP.

Los tenedores presentaron 434,841,000 dólares de los bonos al 2.300% con vencimiento en 2030, es decir, 86.97% de esa emisión. La participación alcanzó 95.24% en los bonos al 5.125% con vencimiento en 2032, con 476,214,000 dólares presentados, y 87.93% en los bonos al 4.800% con vencimiento en 2033, con 527,584,000 dólares presentados. Las ofertas vencieron el 30 de septiembre de 2026.

Se espera que la liquidación ocurra junto con la separación de Corteva en dos empresas públicas independientes, una que agrupará su negocio de protección de cultivos y otra, el negocio de semillas, que será propiedad de Vylor Inc. Se espera que esa separación se complete en o alrededor del 1 de octubre de 2026.

Los resultados del canje cierran el frente de deuda de la división justo cuando sus obstáculos legales y regulatorios ya se han superado. Una participación superior a 86% en cada serie de bonos es suficientemente alta para permitir que la liquidación avance junto con la distribución del jueves sin necesidad de un plan de respaldo. También confirma que la estructura de financiamiento construida alrededor de la emisión de bonos al 6% de EIDP está quedando fija en su lugar en lugar de enfrentar una renegociación, el último paso operativo por resolver después de que el Cuarto Circuito eliminara la amenaza de una medida cautelar. Lo que queda a partir de aquí es de carácter administrativo, con la separación y la reclasificación de índices ya programadas para entrar en vigor según lo previsto.