Corteva schließt Anleiheumtausch vor Aufspaltung in zwei Unternehmen ab
Die Abwicklung der EIDP-Anleihen soll zeitgleich mit Corteva Abspaltung in ein Pflanzenschutzunternehmen und ein von Vylor Inc. gehaltenes Saatgutgeschäft erfolgen.
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Grafik: CTVA, Minutenkurse, drei Handelstage
Corteva hat die Ergebnisse privater Umtauschangebote und Zustimmungseinholungen für drei Anleiheserien seiner Tochtergesellschaft EIDP finalisiert.
Inhaber reichten 434.841.000 Dollar der 2,300-%-Anleihen mit Fälligkeit 2030 ein, das entspricht 86,97 % dieser Emission. Bei den 5,125-%-Anleihen mit Fälligkeit 2032 erreichte die Teilnahmequote 95,24 %, mit 476.214.000 Dollar eingereichten Anleihen, und bei den 4,800-%-Anleihen mit Fälligkeit 2033 lag sie bei 87,93 %, mit 527.584.000 Dollar eingereichten Anleihen. Die Angebote liefen am 30. September 2026 aus.
Die Abwicklung soll zeitgleich mit Cortevas Aufspaltung in zwei eigenständige börsennotierte Unternehmen erfolgen, von denen eines das Pflanzenschutzgeschäft und das andere das Saatgutgeschäft hält, das künftig Vylor Inc. gehören wird. Diese Abspaltung soll voraussichtlich am oder um den 1. Oktober 2026 abgeschlossen werden.
Mit den Umtauschergebnissen ist die Schuldenseite der Aufspaltung geklärt, just als die rechtlichen und regulatorischen Hürden ausgeräumt wurden. Eine Teilnahmequote von über 86 % bei jeder Anleiheserie reicht aus, damit die Abwicklung zeitgleich mit der Verteilung am Donnerstag erfolgen kann, ohne dass ein Ausweichplan nötig wäre. Zudem bestätigt dies, dass die um die 6-%-Anleiheemission von EIDP herum aufgebaute Finanzierungsstruktur nun fest steht und nicht neu verhandelt werden muss, der letzte operative Schritt, nachdem der Fourth Circuit die Gefahr einer einstweiligen Verfügung aus dem Weg geräumt hatte. Was von hier an bleibt, ist administrativer Natur, da die Abspaltung und die Neueinstufung in den Indizes bereits planmäßig terminiert sind.