National Fuel Gas completa la compra de la distribuidora de Ohio de Vectren por 2,620 millones de dólares
El acuerdo, cerrado con vigencia al 1 de octubre, se financió con 1,420 millones de dólares en efectivo y un pagaré de 1,200 millones de dólares a favor de CenterPoint Energy
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National Fuel Gas cerró la compra de la distribuidora de gas natural de Ohio de CenterPoint Energy, Vectren Energy Delivery of Ohio, por un precio conjunto de 2,620 millones de dólares, con vigencia al 1 de octubre de 2026.
El negocio atiende a aproximadamente 335,000 clientes en 16 condados de la región de Dayton y Miami Valley y será renombrado National Fuel Gas Distribution of Ohio. National Fuel afirma que la adquisición duplica su base tarifaria regulada y eleva su número total de clientes de servicios públicos a aproximadamente 1.1 millones.
National Fuel pagó 1,420 millones de dólares del precio en efectivo. Los restantes 1,200 millones de dólares se emitieron como un pagaré a favor de CenterPoint Energy Resources Corp. en virtud de un Acuerdo de Pagaré del Vendedor, un préstamo a plazo sin garantía que vence el 30 de septiembre de 2027 y devenga un interés de 6.5% anual.
Ese pagaré es el detalle que vigilan los inversionistas. En lugar de pagar el precio completo en efectivo, National Fuel ahora carga con una obligación fija de 6.5% que vence en menos de un año, aun cuando de inmediato obtiene una nueva base de clientes y un flujo de ingresos regulados por tarifas. La rapidez con la que esa base de clientes más amplia se traduzca en utilidades, mientras National Fuel integra a un nuevo regulador estatal y cambia la marca del negocio adquirido, determinará cómo se absorbe ese apalancamiento.