Morning Briefing
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Mapa: O Golfo e Ormuz, com Estreito de Ormuz, Abqaiq
Os futuros do S&P 500 estão estáveis, mascarando um ambiente de risco genuinamente complexo, em que a escalada da crise no Estreito de Ormuz e uma decisão hawkish do Bank of Japan contrapõem-se ao otimismo movido pela IA que impulsionou as ações no pregão de ontem.
O quadro geopolítico se deteriorou significativamente durante a noite. A IRGC do Irã atacou o petroleiro Trend, com bandeira do Togo, no Estreito de Ormuz, que pegou fogo e parou, e um segundo petroleiro foi atingido por um projétil não identificado, segundo a UK Maritime Trade Operations, que classificou separadamente o nível de ameaça no Estreito como severo. Sirenes de alerta tocaram em Jidá e voos no Aeroporto de Jidá foram suspensos após um projétil supostamente ter sido lançado contra a cidade. A Arábia Saudita informou às refinarias europeias que não receberão petróleo no mês que vem, após ataques com drones na semana passada terem atingido três estações de bombeamento no oleoduto leste-oeste do reino. Trump disse à Axios que está em um ponto de virada sobre retomar ou não ataques em larga escala contra o Irã, acrescentando que o Irã quer um acordo, mas não está pronto. O Paquistão declarou medidas de emergência, incluindo fechamento antecipado dos mercados, redução de 50% no consumo de combustível e restrições a viagens ao exterior, um sinal direto de que o estresse energético regional está se traduzindo em disrupção econômica. O Brent fechou a US$ 104,82 e o WTI a US$ 101,91 na quarta-feira, embora o risco de oferta permaneça elevado.
O Bank of Japan elevou sua taxa overnight para 1,25%, e o presidente Ueda manteve os mercados na incerteza durante sua conferência de imprensa, não descartando nenhuma opção, evitando se comprometer com um ritmo e observando que o banco pode agir sem um longo período de observação. O yen caiu 1% frente ao dólar após essas declarações, reação que os mercados interpretaram como mais cautelosa do que hawkish. O Citigroup agora prevê novas altas do BOJ em dezembro, março e julho. O JPMorgan também anticipou sua projeção para o BCE, esperando uma alta de 25 pontos-base em dezembro seguida por outra em março de 2027. O Standard Chartered mudou sua projeção para o Fed para uma alta de 25 pontos-base em dezembro, somando um terceiro grande banco central à coluna do viés hawkish. A presidente do BCE, Lagarde, disse que o banco não vê efeitos de segunda ordem sobre a inflação e vai responder reunião a reunião, enquanto as expectativas de inflação de três anos na zona do euro subiram para 2,9%, de 2,7% em agosto.
O movimento de crescimento e momentum que impulsionou os semicondutores ontem se mantém no pré-mercado. Tecnologia lidera os setores com +0,2%, com Corning e Intel em destaque, e os ETFs de semicondutores somando entre 0,5% e 0,9%. A Alphabet é o destaque individual mais claro, subindo 2,4% em ambas as classes de ações. Os fatores de momentum e crescimento lideram, enquanto os ETFs de valor e dividendos ficam estáveis a negativos. Energia é o setor mais fraco, com -0,5%, consistente com a dinâmica de disrupção de oferta. A Robinhood sobe 2,7% e a Coinbase, 1,6%, acompanhando uma alta mais ampla das criptomoedas após a SEC lançar uma isenção de cinco anos para negociação de ações tokenizadas. A prata sobe mais de 3%, superando US$ 67 por onça, funcionando tanto como porto seguro quanto como proteção contra inflação no ambiente atual.
Company News
- O presidente-executivo da Nvidia afirma que a empresa venderá o dobro de chips no ano que vem em relação a este ano. A Nvidia também compromete US$ 2 bilhões ao Brookfield AI Fund. A Nvidia sobe 0,2% no pré-mercado.
- A Texas Instruments eleva seu dividendo trimestral em 7%, para US$ 1,52 por ação, marcando 23 anos consecutivos de aumentos. A Texas Instruments sobe 0,7% no pré-mercado.
- A Philip Morris International eleva seu dividendo trimestral em 8,8%, para US$ 1,60 por ação, o aumento anual da empresa desde sua abertura de capital em 2008. A Philip Morris cai 0,7% no pré-mercado.
- A Lockheed Martin e o Pentágono concordaram em acelerar a produção de um novo sistema de míssil. O CFO da empresa alertou que o terceiro trimestre pode mostrar menor retirada de risco de programas do que o segundo trimestre e alguma irregularidade nas margens.
- O presidente-executivo da Northrop Grumman diz que a empresa planeja seu primeiro teste do míssil Sentinel em 2027, antes do previsto anteriormente.
- A General Motors vai produzir peças para o míssil Patriot em meio a uma alegada escassez de armamentos nos EUA.
- A CoreWeave aumentou sua oferta de notas conversíveis seniores para US$ 3,7 bilhões, de US$ 3,0 bilhões.
- A Aon precificou US$ 13,5 bilhões em notas seniores em sete tranches para financiar sua aquisição da USI Advantage Corp.
- A Berkshire Hathaway nomeia Warren Buffett presidente emérito.
- A Netflix cai 3,2% no pré-mercado, a maior queda individual do pregão.
- O governo dos EUA anuncia preços de medicamentos de nação mais favorecida para o Medicaid nos 50 estados, um desenvolvimento com amplas implicações para as margens do setor farmacêutico.
- A Caesars Entertainment e a Fertitta Gaming Holdco receberam cada uma um Second Request da FTC em relação à fusão pendente entre as duas, estendendo o período de espera da HSR.
- A Rexford Industrial concluiu a venda de um portfólio industrial de 22 imóveis para uma afiliada da EQT Real Estate por aproximadamente US$ 1,2 bilhão, parte de sua reorganização de portfólio não essencial de US$ 2,0 bilhões.
Overseas Data
O Bank of Japan elevou sua taxa overnight para 1,25%. O presidente Ueda disse que nenhuma opção de política está descartada e que o banco pode agir sem um longo período de observação, embora tenha alertado que altas grandes ou repetidas correm o risco de exagero. O yen caiu 1% frente ao dólar após suas declarações. O Citigroup agora espera novas altas do BOJ em dezembro, março e julho.
Os futuros das bolsas europeias estão fracos, com o Eurostoxx 50 em queda de 0,3%, o DAX em queda de 0,5% e o FTSE 100 em queda de 0,2%. O prêmio de rendimento do título francês de 10 anos sobre os bunds alemães ampliou-se para 100 pontos-base. O primeiro-ministro da França alertou que, sem medidas corretivas, o déficit orçamentário de 2027 superaria 6,5% do PIB. As expectativas de inflação de três anos na zona do euro subiram para 2,9%, de 2,7% em agosto. A presidente do BCE, Lagarde, disse que o banco não vê efeitos de segunda ordem e vai proceder reunião a reunião. O JPMorgan agora espera que o BCE eleve os juros em 25 pontos-base em dezembro e novamente em março de 2027. A Arábia Saudita informou às refinarias europeias que não receberão petróleo no mês que vem, adicionando uma dimensão de choque de oferta aos custos de energia já elevados na região. O Eurogrupo está considerando uma reunião de emergência em resposta à alta dos preços de energia.