Morning Briefing
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Mapa: El golfo Pérsico y Ormuz, con Estrecho de Ormuz, Abqaiq
Los futuros del S&P 500 se mantienen sin cambios, lo que oculta un entorno de riesgo genuinamente complejo, en el que una crisis en escalada en el estrecho de Ormuz y un giro más agresivo del Banco de Japón contrapesan el optimismo impulsado por la inteligencia artificial que llevó a las acciones al alza durante la sesión de ayer.
El panorama geopolítico se oscureció considerablemente durante la noche. El Cuerpo de la Guardia Revolucionaria Islámica de Irán atacó el buque tanque Trend, con bandera de Togo, en el estrecho de Ormuz, el cual se incendió y quedó detenido, y un segundo buque tanque fue alcanzado por un proyectil no identificado, según UK Maritime Trade Operations, que además ha clasificado como severos los niveles de amenaza en el estrecho. Sonaron sirenas de alerta en Jeda y los vuelos en el aeropuerto de Jeda se suspendieron después de que, según reportes, se disparara un proyectil contra la ciudad. Arabia Saudita informó a las refinerías europeas de petróleo que no recibirán crudo el próximo mes, luego de que los ataques con drones de la semana pasada dañaran tres estaciones de bombeo en el oleoducto este-oeste del reino. Trump dijo a Axios que se encuentra en un punto de inflexión respecto a si retomar ataques a gran escala contra Irán, y agregó que Irán quiere un acuerdo pero no está listo. Pakistán declaró medidas de emergencia, entre ellas cierres anticipados de mercados, una reducción del 50% en el consumo de combustible y restricciones a los viajes al extranjero, una señal directa de cómo la tensión energética regional se traduce en disrupción económica. El Brent cerró en 104.82 dólares y el WTI en 101.91 dólares el miércoles, aunque el riesgo de oferta se mantiene elevado.
El Banco de Japón elevó su tasa de préstamos a un día a 1.25%, y el gobernador Ueda mantuvo la incertidumbre en los mercados durante su conferencia de prensa, al no descartar ninguna opción, negarse a comprometerse con un ritmo determinado y señalar que el banco puede actuar sin necesidad de un periodo prolongado de observación. El yen cayó 1% frente al dólar tras esas declaraciones, una reacción que los mercados interpretaron como más cautelosa que agresiva. Citigroup ahora pronostica alzas adicionales del Banco de Japón en diciembre, marzo y julio. JPMorgan también adelantó su previsión sobre el BCE, y ahora espera un alza de 25 puntos base en diciembre seguida de otra en marzo de 2027. Standard Chartered modificó su pronóstico sobre la Fed hacia un alza de 25 puntos base en diciembre, con lo que suma un tercer banco central importante a la columna de giro agresivo. La presidenta del BCE, Lagarde, dijo que el banco no observa efectos de segunda ronda en la inflación y que responderá reunión por reunión, mientras que las expectativas de inflación a tres años en la eurozona subieron a 2.9% desde 2.7% en agosto.
La operación de crecimiento e impulso que ayer llevó a los semiconductores al alza se mantiene en la sesión previa a la apertura. Tecnología encabeza los sectores con +0.2%, con Corning e Intel como los más destacados, y los ETF de semiconductores suman entre 0.5% y 0.9% aproximadamente. Alphabet es el movimiento individual más claro, con un avance de 2.4% en ambas clases de acciones. Los factores de impulso y crecimiento lideran, mientras que los ETF de valor y dividendos se mantienen planos o en negativo. Energía es el sector más débil, con -0.5%, en línea con la dinámica de disrupción de oferta. Robinhood gana 2.7% y Coinbase 1.6%, en línea con un impulso más amplio en el sector cripto luego de que la SEC presentara una exención de cinco años para el trading de acciones tokenizadas. La plata sube más de 3%, por encima de los 67 dólares por onza, y funciona tanto como refugio seguro como cobertura contra la inflación en el entorno actual.
Company News
- El director ejecutivo de Nvidia afirma que la empresa venderá el doble de chips el próximo año en comparación con este año. Nvidia también compromete 2,000 millones de dólares al Brookfield AI Fund. Nvidia sube 0.2% en la sesión previa a la apertura.
- Texas Instruments eleva su dividendo trimestral 7%, a 1.52 dólares por acción, con lo que suma 23 años consecutivos de incrementos. Texas Instruments sube 0.7% en la sesión previa a la apertura.
- Philip Morris International eleva su dividendo trimestral 8.8%, a 1.60 dólares por acción, su incremento anual desde que salió a bolsa en 2008. Philip Morris cae 0.7% en la sesión previa a la apertura.
- Lockheed Martin y el Pentágono acordaron acelerar la producción de un nuevo sistema de misiles. El director financiero de la empresa advirtió que el tercer trimestre podría mostrar una menor reducción de riesgo de programas en comparación con el segundo trimestre, además de cierta irregularidad en los márgenes.
- El director ejecutivo de Northrop Grumman afirma que la empresa planea su primera prueba del misil Sentinel en 2027, antes de lo previsto anteriormente.
- General Motors fabricará piezas para misiles Patriot ante la escasez de armamento que, según reportes, enfrenta Estados Unidos.
- CoreWeave aumentó su oferta de notas senior convertibles a 3,700 millones de dólares desde 3,000 millones de dólares.
- Aon colocó 13,500 millones de dólares en notas senior en siete tramos para financiar su adquisición de USI Advantage Corp.
- Berkshire Hathaway nombra a Warren Buffett presidente emérito.
- Netflix cae 3.2% en la sesión previa a la apertura, la mayor caída individual de la sesión.
- El gobierno de Estados Unidos anuncia precios de medicamentos de nación más favorecida para Medicaid en los 50 estados, un desarrollo con amplias implicaciones para los márgenes del sector farmacéutico.
- Caesars Entertainment y Fertitta Gaming Holdco recibieron cada una una Second Request de la FTC en relación con su fusión pendiente, lo que extiende el periodo de espera bajo la HSR.
- Rexford Industrial completó la venta de un portafolio industrial de 22 propiedades a una filial de EQT Real Estate por aproximadamente 1,200 millones de dólares, como parte de su reordenamiento de portafolio no esencial por 2,000 millones de dólares.
Overseas Data
El Banco de Japón elevó su tasa de préstamos a un día a 1.25%. El gobernador Ueda dijo que ninguna opción de política está descartada y que el banco puede actuar sin necesidad de un periodo prolongado de observación, aunque advirtió que alzas grandes o repetidas conllevan el riesgo de sobrepasar el objetivo. El yen cayó 1% frente al dólar tras sus declaraciones. Citigroup ahora espera más alzas del Banco de Japón en diciembre, marzo y julio.
Los futuros de acciones europeas se muestran débiles, con el Eurostoxx 50 a la baja 0.3%, el DAX a la baja 0.5% y el FTSE 100 a la baja 0.2%. La prima de rendimiento del bono francés a 10 años sobre el bund alemán se amplió a 100 puntos base. El primer ministro de Francia advirtió que, sin medidas correctivas, el déficit presupuestario de 2027 superaría el 6.5% del PIB. Las expectativas de inflación a tres años en la eurozona subieron a 2.9% desde 2.7% en agosto. La presidenta del BCE, Lagarde, dijo que el banco no observa efectos de segunda ronda y que procederá reunión por reunión. JPMorgan ahora espera que el BCE eleve 25 puntos base en diciembre y de nuevo en marzo de 2027. Arabia Saudita informó a las refinerías europeas que no recibirán crudo el próximo mes, lo que suma una dimensión de choque de oferta a los ya elevados costos energéticos de la región. El Eurogrupo evalúa una reunión de emergencia en respuesta al aumento de los precios de la energía.