Morning Briefing
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Os futuros do S&P 500 sobem 0,8% antes da abertura, com semicondutores e infraestrutura de IA puxando ganhos amplos, mesmo com a alta de juros do Fed e um pano de fundo geopolítico emaranhado mantendo o quadro macro instável. A dinâmica central é um choque entre política monetária mais apertada e demanda incessante por hardware ligado a IA, com tecnologia liderando todos os demais setores por uma margem relevante.
O Fed elevou sua taxa básica em 25 pontos-base, para o intervalo-alvo de 3,75%-4%, em votação unânime de 12 a 0, com o dot plot mostrando mais uma alta neste ano e o presidente Warsh afirmando que a inflação não passou no teste do Fed, com categorias demais ainda subindo acima de 3%. O rendimento da Treasury de 2 anos fechou em 4,74%, o índice do dólar em 100,19, seu nível mais forte desde 31 de julho. Horas após a decisão, Trump postou que os juros dos EUA deveriam ser "1% ou menos" e pediu que o Fed agisse rápido, ao mesmo tempo em que expressou confiança contínua em Warsh e disse que o quer independente. Os traders agora precificam cerca de 50% de chance de mais uma alta em outubro e aumentaram apostas em mais duas altas até o fim do ano. Jeffrey Gundlach, da DoubleLine, disse ver praticamente nenhuma chance de a taxa atual ser o pico.
Sobre o Irã, Trump disse que o país não está pronto para um acordo, mas que a guerra vai terminar "muito em breve", e planeja realizar conversas com líderes do Golfo na próxima semana. O ministro das Relações Exteriores do Irã falou com o comandante do Exército do Paquistão. O petróleo americano estendeu a queda para abaixo de US$ 100 o barril nesta manhã. A Arábia Saudita busca restaurar cerca de metade da capacidade de seu East-West Pipeline em poucos dias, com retorno total ao normal esperado em cerca de seis semanas. O secretário de Energia Wright disse que 18 milhões de barris saíram do Golfo Pérsico na segunda-feira, com a média de sete dias em Ormuz em 11 milhões de barris por dia. A Reserva Estratégica de Petróleo caiu ao nível mais baixo desde 1982. As tensões entre Rússia e Ucrânia estão se agravando: a Ucrânia atacou a refinaria russa de Yaroslavl, um ataque de drone russo contra um navio com bandeira da Tanzânia matou um tripulante, e a Polônia acionou aeronaves em resposta. A Câmara dos Representantes aprovou legislação de sanções e tarifas contra a Rússia por 262 a 159, com sanção de Trump esperada. O Kremlin classificou a medida como um ato hostil.
No comércio, China e Estados Unidos estão em discussões sobre tarifas, segundo o ministério do Comércio chinês. As negociações comerciais entre EUA e México foram adiadas por mais uma semana. A UE está formalizando uma parceria mais profunda com o Canadá, com o primeiro-ministro Carney descrevendo-a como uma aliança funcional construída sobre benefício mútuo. A Huawei tem uma fatia maior do mercado chinês de chips de IA do que a Nvidia, um executivo da Huawei diz que a diferença de software em relação à Nvidia está diminuindo, e a empresa está testando seus chips em mercados estrangeiros selecionados.
O Bank of England manteve os juros em 3,75% e delineou um plano para reduzir suas posições em gilts em £368 bilhões até 2034, por meio de vendas anuais de £20 bilhões, ao mesmo tempo em que projetou a inflação britânica ligeiramente acima de 4% no primeiro trimestre de 2027. Makhlouf, do BCE, disse que nada está descartado, que cada reunião está em aberto e que os riscos de inflação ainda pendem para cima. Rehn, do BCE, disse que a alta de juros do BCE na semana passada foi justificada, mas sinalizou que as condições mudaram. O Bank of Canada disse que a inflação de curto prazo deve permanecer elevada, citando o conflito com o Irã como fator que eleva as expectativas de preços do petróleo.
Tecnologia é a clara líder no pré-mercado, com +1,4%, puxada principalmente por semicondutores. A Intel sobe 3,3%, a AMD 2,6%, Lam Research e KLA Corp cada uma 2,5%, e a Applied Materials 2,4%. A Nvidia soma 1,4% e a Broadcom 1,4%. O iShares Semiconductor ETF ganha 2,1%. Ações de energia limpa também estão firmes, com o ETF do setor subindo 1,5%. A Generac é o destaque mais dramático da sessão, com +31,1%, depois de a empresa firmar um acordo de transação com a Amazon, segundo o qual emite à Amazon um warrant para adquirir até 1.693.745 ações a US$ 200,93 por ação, vinculado a um acordo de fornecimento de longo prazo de geradores de energia de backup para data centers da Amazon, com a aquisição do warrant vinculada a pagamentos brutos de até US$ 8 bilhões e entregas iniciais de US$ 2,4 bilhões esperadas para 2027 e 2028. Energia é o setor mais fraco, com +0,1%, com a maioria das ações de exploração e produção estáveis a levemente negativas e o petróleo abaixo de US$ 100 o barril.
Company News
- A Generac sobe 31,1% no pré-mercado após firmar um acordo de fornecimento de longo prazo com a Amazon para geradores de energia de backup destinados a data centers da Amazon, além de um warrant emitido à Amazon para adquirir até 1.693.745 ações a US$ 200,93, com aquisição vinculada a até US$ 8 bilhões em pagamentos brutos e entregas iniciais de US$ 2,4 bilhões em 2027 e 2028.
- A Nebius Group sobe 9,0% e a CoreWeave sobe 5,7%, dando continuidade à demanda por infraestrutura de IA da sessão de ontem. A CoreWeave, separadamente, propõe uma oferta de US$ 3 bilhões em notas conversíveis sênior com vencimento em 2033, o que levou suas ações a uma mínima da sessão de -1,4% brevemente antes de estabilizarem.
- A Salesforce divulga uma recompra acelerada de ações de US$ 25 bilhões, a maior de sua história, espera um preço médio de US$ 182 por ação no programa, e projeta receita de US$ 63 bilhões para o ano fiscal de 2030, ante consenso de US$ 61,4 bilhões.
- A Lennar cai cerca de 1,2% no pré-mercado após reportar receita do terceiro trimestre de US$ 8,05 bilhões, ante consenso de US$ 8,39 bilhões, e lucro por ação de US$ 1,23 excluindo itens, US$ 0,09 abaixo do esperado. A empresa reduziu sua meta de entregas para o ano fiscal de 2026 para 80.000 a 81.000 casas, ante 82.000 a 83.000, e projetou entregas do quarto trimestre de 22.000 a 23.000, ante expectativa de 24.080.
- A Exxon Mobil está próxima de um acordo preliminar para investir em campos de petróleo venezuelanos, com um memorando de entendimento com a PDVSA podendo ser assinado ainda este mês, segundo o Wall Street Journal. A Continental, controlada por Harold Hamm, deve revelar separadamente detalhes de seu próprio acordo de petróleo na Venezuela.
- A Arm Holdings sobe 4,1% e a Credo Technology Group sobe 4,5%, dando continuidade à alta de conectividade e ações ligadas a chips.
- A Moderna sobe 4,1% no pré-mercado.
- A Allstate reporta perdas estimadas com catástrofes de US$ 748 milhões antes de impostos em agosto, decorrentes de 21 eventos, com cerca de metade ligada a uma única tempestade de vento e granizo. As perdas combinadas com catástrofes de julho e agosto somam US$ 1,43 bilhão antes de impostos.
- A Novo Nordisk assina uma parceria de medicamentos com a Orbis no valor de até US$ 1,4 bilhão.
- A Palo Alto Networks cai 1,7% e a CrowdStrike cai 0,9%, ambas na contramão do desempenho geral do setor de tecnologia.
Overseas Data
As exportações de eletrônicos de Cingapura subiram fortemente em agosto, impulsionadas pela demanda contínua ligada a IA.
O Bank of England manteve sua taxa básica em 3,75% e detalhou um plano de aperto quantitativo envolvendo vendas anuais de gilts de £20 bilhões, além de títulos vencendo, visando uma redução de £368 bilhões no estoque de gilts até 2034. O BoE prevê inflação britânica ligeiramente acima de 4% no primeiro trimestre de 2027, e os traders precificam 38 pontos-base de altas adicionais até o fim do ano. O rendimento do gilt britânico de 30 anos recuou 10 pontos-base, para 5,76%, a maior queda em um único dia desde maio. A câmara alta da Suíça adiou para 23 de setembro a votação sobre as regras de capital do UBS. A coalizão de centro-esquerda da Suécia é projetada para vencer a eleição naquele país.