The Closer
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Mapa: O Golfo e Ormuz, com Estreito de Ormuz
O pregão de hoje foi marcado por um choque energético no Oriente Médio que levou o petróleo a máximas de vários anos e, ao mesmo tempo, elevou a quase certeza as expectativas de alta de juros, dividindo os mercados de forma nítida entre vencedores do setor de energia e o resto. Depois do fechamento, essa narrativa ganhou contornos mais duros.
Explosões foram ouvidas na ilha iraniana de Qeshm, segundo fontes locais citadas pela agência estatal de notícias do Irã, um desenvolvimento que se soma a um pano de fundo já frágil. Os houthis tentaram enviar um drone ao espaço aéreo de Meca, que a coalizão liderada pela Arábia Saudita interceptou e destruiu, declarando a segurança das duas mesquitas sagradas uma linha vermelha. O ex-secretário de Estado Blinken acrescentou uma nota diplomática, dizendo que o Irã tem uma forma interessante de negociar, lançando projéteis e perturbando o corredor do Mar Vermelho, e que os países do Golfo já buscam conversar diretamente com Teerã por duvidarem da permanência dos EUA na região. O presidente do Conselho de Assessores Econômicos da Casa Branca, Phelan, disse que seria um erro o Fed subir os juros, uma rara divisão pública com a precificação de mercado, que mostra 95% de probabilidade de uma alta de 25 pontos-base na quarta-feira.
Um aumento inesperado nos estoques de petróleo bruto acrescentou complexidade. O API reportou um salto de 7,1 milhões de barris nos estoques, contra uma queda esperada de 1,8 milhão de barris, um número que normalmente pressionaria o petróleo para baixo, mas chega em um pregão em que os prêmios de risco geopolítico, e não os fundamentos, comandam o mercado.
O Departamento de Justiça alegou que duas empresas chinesas usaram contas na Binance para movimentar US$ 61 milhões ligados a vendas de petróleo iraniano no mercado negro, um fio que conecta a fiscalização de sanções diretamente à história da disrupção energética. Os EUA preparam separadamente um pacote de armas de US$ 2,8 bilhões para Israel, incluindo 20.000 bombas MK-84 e ogivas de penetração.
As notícias corporativas após o fechamento se concentraram nos mercados de dívida. A Dell Technologies concluiu uma emissão de notas seniores de US$ 5 bilhões em quatro tranches. A Uber Technologies fechou uma emissão denominada em euros equivalente a cerca de US$ 5 bilhões em cinco tranches. A Ares Capital emitiu US$ 750 milhões em notas de 6,250% com vencimento em 2033, combinando a operação com um swap de taxa de juros de valor nocional de US$ 750 milhões com o JPMorgan Chase Bank para converter a taxa para flutuante. A CDW deve emitir US$ 1,5 bilhão em três tranches, com fechamento previsto para 21 de setembro. O volume de emissões com grau de investimento em uma única noite reflete empresas se antecipando à decisão de juros esperada para quarta-feira.
No lado das ações, a J.B. Hunt caiu 8,9% após o fechamento. A nVent Electric concordou em adquirir a Maverick Power, fabricante de distribuição de energia para data centers, por US$ 1,75 bilhão, com até US$ 550 milhões adicionais em contraprestação vinculada a desempenho, e suas ações subiram 1,8% após o fechamento. A D.R. Horton autorizou uma nova recompra de US$ 5 bilhões sem prazo de validade. A OpenAI avalia uma rodada de captação com avaliação de US$ 1,2 trilhão antes de um IPO, segundo o Financial Times. A Moog Inc. caiu 2,0% após o fechamento.
O projeto de GNL Inpex Abadi, na Indonésia, com capacidade de 9,5 milhões de toneladas métricas por ano, está próximo de fechar acordos de parceria com BP e Shell, com decisão final de investimento prevista para meados de 2027, um desenvolvimento de oferta a ser observado à medida que a narrativa de escassez energética se aprofunda.