Millrose Properties precifica US$ 1 bilhão em notas seniores para potencial acordo entre Dream Finders e Beazer
As notas, divididas igualmente entre vencimentos em 2029 e 2031, trazem um gatilho de resgate caso a fusão entre construtoras não seja concluída até maio de 2027
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Tabela: Valor, Cupom, Preço
A Millrose Properties precificou uma oferta privada de US$ 1,0 bilhão em notas seniores, divididas em US$ 500 milhões em notas de 6,500% com vencimento em 2029 e US$ 500 milhões em notas de 6,750% com vencimento em 2031. Ambas as tranches foram precificadas a 100,000% do principal. A oferta deve ser encerrada em 6 de outubro de 2026.
A empresa planeja usar os recursos, junto com US$ 500 milhões sacados de sua linha de empréstimo a prazo com saque diferido, para fins corporativos gerais. Isso inclui a potencial aquisição de terrenos residenciais da entidade combinada formada pela Dream Finders Homes e pela Beazer Homes, além do pagamento de empréstimos sob sua linha de crédito rotativo, que tinha US$ 850 milhões em aberto em 21 de setembro de 2026.
As notas trazem uma contingência: se a fusão entre Dream Finders e Beazer não for concluída até 13 de maio de 2027, a Millrose usará parte dos recursos para resgatar a totalidade das notas de 2031.
A precificação trava custos de financiamento entre 6,5% e 6,75% para um negócio que ainda não foi concluído. Essas taxas refletem as condições atuais de mercado, e não qualquer sinal de estresse, mas a cláusula de resgate atrelada ao prazo da fusão mostra que a Millrose está embutindo diretamente em sua estrutura de capital o risco de execução da combinação