Morning Briefing
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Los futuros del S&P 500 apuntan a una apertura prácticamente plana (SPY +0.2%), con el mercado de bonos marcando todavía más la pauta que el enfrentamiento con Irán que acaparó los titulares de ayer. Los rendimientos de los Treasuries avanzaron hasta nuevos máximos de varios años hacia el cierre del martes, y los futuros se estabilizan esta mañana mientras los operadores esperan el próximo movimiento tanto en el frente de tasas como en el energético.
El enfrentamiento en el estrecho de Ormuz ha pasado de ser un riesgo puramente geopolítico a convertirse en un problema de diésel y productos refinados para Europa. Fatih Birol, jefe de la AIE, afirma que la región se dirige hacia un invierno muy difícil y que obtiene aproximadamente la mitad de su diésel de Estados Unidos, señalando la posibilidad de nuevas liberaciones de reservas estratégicas. El canciller de Irán dice que Teherán compartió un plan de siete puntos con Washington a través de Qatar y que está a la espera de una respuesta oficial de Estados Unidos, incluso cuando funcionarios de la Guardia Revolucionaria escalan su retórica hacia Trump. Por separado, el enviado de Putin, Dmitriev, sostuvo conversaciones con funcionarios del Tesoro y de Energía de Estados Unidos en Washington sobre la guerra de Ucrania. En China, el banco central (PBOC) recortó su tasa preferencial de préstamos a un año en 25 puntos base, a 1.5%, y amplió las facilidades de refinanciamiento para tecnología y agricultura, un sesgo expansivo que contrasta con el sesgo de endurecimiento que descuentan las tasas de Estados Unidos y Europa.
En el premercado, Tecnología es el sector más firme entre los principales grupos, liderado por las empresas de equipos para semiconductores, mientras que Energía y Consumo Básico quedan rezagados. Los movimientos por factores son acotados y mixtos. Fair Isaac continúa cayendo con fuerza tras el marcado desplome del martes, y el Global X Cloud Computing ETF figura entre los movimientos temáticos más débiles.
Company News
- CarMax reporta una utilidad por acción de 1.16 dólares en el segundo trimestre fiscal, muy por encima de los 0.72 dólares esperados, con ingresos de 7,880 millones de dólares frente a los 7,050 millones de dólares previstos, y planea retomar un ritmo moderado de recompras de acciones el próximo trimestre.
- Summit Therapeutics recibe una inversión estratégica en capital de 2,000 millones de dólares por parte de AstraZeneca, que se convertirá en acciones ordinarias a 18.36 dólares por acción, junto con una nueva colaboración clínica sobre sonesitatug vedotin e ivonescimab.
- Novo Nordisk afirma que un estudio en condiciones reales encontró que su dosis de 2 mg de semaglutida se asocia con un riesgo 6% menor de eventos cardiovasculares graves frente a tirzepatida en pacientes con diabetes tipo 2.
- Westlake cerrará su planta de PVC en Colonia, Alemania, en el primer trimestre de 2027, eliminando alrededor de 120 empleos y asumiendo cargos por aproximadamente 205 millones de dólares, y anticipa resultados del tercer trimestre secuencialmente más débiles.
- JPMorgan recorta la calificación de PepsiCo a neutral con un precio objetivo de 138 dólares, mientras que Deutsche Bank sube la calificación de Netflix a compra pero recorta su precio objetivo a 95 dólares.
- Se espera que Volkswagen revele un impacto derivado del esquema de compensación por financiamiento automotriz en el Reino Unido, según Sky.
Overseas Data
El banco central de China (PBOC) redujo su tasa preferencial de préstamos a un año a 1.5% y reforzó el apoyo de refinanciamiento para tecnología y pequeñas empresas. El índice líder de Japón de julio cayó a 117.7 desde 117.9, mientras que el índice coincidente se mantuvo en 120.6.
El IPC de España de septiembre subió a 4.9% interanual, por encima del 4.6% esperado y frente al 4.3% previo, con la inflación subyacente acelerándose a 3.1%. Los precios de producción de Italia saltaron 13.5% interanual en agosto, frente a 9.3% anterior, y el indicador adelantado KOF de Suiza superó las expectativas al ubicarse en 109.1 frente a un pronóstico de 106.0.