Market Wrap
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Resumo do mercado
O S&P 500 caiu 1,2%, com o Nasdaq recuando 2,64% em sua pior sessão desde 5 de junho, já que uma violenta rotação para fora da tecnologia dominou um mercado que, de resto, estava cheio de balanços fortes. O gatilho imediato foi a Meta Platforms, que perdeu 7,3% depois que seus credit default swaps de cinco anos atingiram uma máxima histórica por preocupações com seus planos de gastos, apagando cerca de US$ 100 bilhões em valor de mercado e arrastando para baixo o grupo mais amplo de crescimento das mega-caps, junto com uma debandada nos semicondutores que atingiu a Lam Research (-12,4%), a KLA Corp (-9,7%) e a Applied Materials (-8,2%).
A queda se desenrolou em meio a um cenário de tensões crescentes no Golfo. Os ataques dos Houthis se ampliaram para a infraestrutura civil saudita, incluindo ataques reivindicados contra o Aeroporto King Fahd, em Dammam, e uma instalação da Aramco em Yanbu, enquanto a coalizão liderada pela Arábia Saudita disse ter interceptado um míssil balístico direcionado a Najran e vários drones sobre Riad e Medina. O petróleo Brent chegou a uma máxima de cinco meses durante o pregão, por causa dos temores de oferta, antes de reverter e registrar sua maior queda semanal desde abril, à medida que a incerteza sobre um cessar-fogo entre EUA e Irã crescia ao longo da sessão. Trump descartou relatos de ataques iranianos a petroleiros como fabricados, tentativas de elevar os preços do petróleo antes das eleições de meio de mandato. Os rendimentos dos Treasuries caíram acentuadamente em uma fuga para a segurança, com o de 10 anos recuando abaixo de 5% pela primeira vez desde 23 de setembro e o de 5 anos atingindo seu nível mais baixo desde essa data; os operadores já não precificam totalmente uma alta de juros pelo Fed antes do fim do ano. O ouro caiu mais de 2,5%, para cerca de US$ 4.035 a onça, e a prata perdeu quase 5%, movimentos que os operadores atribuíram a rumores de intervenção no iene e a liquidações ligadas à IA, e não à busca usual por ativos de refúgio.
A tecnologia foi, de longe, o setor mais fraco, com queda de 3,3%, e o Semiconductor ETF e os fundos de chips relacionados recuaram de 6% a 7%. Os industriais caíram 1,0%, apesar da alta da Lockheed Martin após um acordo para no mínimo 850 caças F-35 e da elevação de sua projeção para o ano, enquanto a Parker Hannifin e a Quanta Services perderam mais de 6% cada uma. Consumo básico foi o destaque de alta, com 3,3%, liderado pela alta de 5,6% da Procter & Gamble, depois que a empresa superou as estimativas trimestrais e elevou sua projeção de crescimento de vendas. Utilidades públicas (+2,0%) e Imobiliário (+1,1%) também se beneficiaram da queda dos juros. A Saúde subiu 1,3%, mesmo com a Moderna desabando 18,4% em meio a vendas institucionais pesadas que apagaram cerca de US$ 12 bilhões em valor de mercado, e arrastando a Merck para baixo, apesar dos próprios dados positivos de seu estudo de combinação com o Keytruda.
Os balanços foram amplamente fortes e em grande parte ignorados pelo mercado. A Roper Technologies, a Allegion, a CoStar Group e a Lululemon registraram ganhos de dois dígitos após elevar suas projeções. A Honeywell, a IBM, a Union Pacific, a Valero Energy, a Nasdaq, a Blackstone e a Western Digital superaram as estimativas e, além disso, elevaram projeções ou aumentaram dividendos. No lado negativo, a Entegris, a nVent Electric, a Coherent Corp, a GE Vernova e a Lumentum Holdings caíram mais de 11% cada uma, e a Hexcel e a Rollins apresentaram resultados decepcionantes. A American Airlines e a Southwest Airlines superaram as estimativas, mas sinalizaram que os custos elevados de combustível pesam sobre as projeções de curto prazo.
No exterior, a crise fiscal da França se aprofundou, com o rendimento do título de 10 anos subindo acima dos Treasuries dos EUA pela primeira vez desde 2013, e o spread dos credit default swaps de 5 anos ultrapassando 100 pontos-base pela primeira vez desde 2012.
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