Invesco recompra US$ 1,5 bilhão em ações preferenciais da MassMutual com ágio de 12,5%

A MassMutual mantém US$ 1 bilhão das ações preferenciais após a operação, e a Invesco pagou a recompra com um novo empréstimo de cinco anos.

Invesco está recomprando US$ 1,5 bilhão de suas ações preferenciais da Série A, com dividendo de 5,9%, da Massachusetts Mutual Life Insurance Company, conhecida como MassMutual. A Invesco pagará um ágio de 12,5% sobre a preferência de liquidação de US$ 1.000 por ação. Esse é o valor devido aos detentores antes dos acionistas ordinários caso a companhia seja liquidada.

A Invesco pagou a recompra com um novo empréstimo a prazo não garantido de US$ 1,5 bilhão. Não garantido significa que nenhum ativo específico respalda a dívida. O empréstimo foi tomado integralmente em 26 de outubro de 2026 e vence em 26 de outubro de 2031. A linha pode ser elevada para US$ 2,0 bilhões.

A MassMutual possui cerca de 18,5% das ações ordinárias da Invesco. Após a transação, ela ainda terá US$ 1 bilhão das ações preferenciais, medidos pela preferência de liquidação agregada.

A Invesco já recomprou ações preferenciais da MassMutual antes. Em abril de 2025, concordou em recomprar US$ 1 bilhão de ações da Série A com ágio de 15%, financiado por empréstimos a prazo com taxa flutuante junto a bancos. Taxa flutuante significa que o custo dos juros acompanha as taxas de mercado. Esta operação paga um ágio menor sobre um bloco maior e usa um empréstimo não garantido de cinco anos. Como a MassMutual mantém US$ 1 bilhão, parte das preferenciais continua em circulação.