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Mapa: O Golfo e Ormuz, com Estreito de Ormuz
O destaque
A pressão de crédito em torno do financiamento da infraestrutura de IA, que marcou o fechamento anterior, com a queda da CoreWeave e os níveis recordes de CDS, convive com um pano de fundo geopolítico que só ficou mais volátil durante a madrugada, mesmo com os preços no pré-mercado sugerindo que os investidores estão mais inclinados à calma do que ao pânico.
O impasse no Estreito de Ormuz segue sem solução. O chanceler iraniano afirmou que a passagem pode ser reaberta em até seis dias, caso os EUA atendam às condições de Teerã, mas o restante da região seguiu em escalada. Explosões atingiram Jeddah, com voos suspensos no Aeroporto King Abdulaziz, um helicóptero saudita caiu perto da fronteira com o Iêmen e matou dois tripulantes, e as forças sauditas interceptaram mísseis balísticos e drones que miravam instalações importantes. Ataques a embarcações no Estreito de Bab el-Mandeb empurraram o Brent para perto de US$ 110 o barril, e o Egito avalia dar apoio defensivo à Arábia Saudita, enquanto seu chanceler trabalha ao telefone por uma desescalada com Riad.
No front diplomático, Trump avança nas negociações entre Rússia e Ucrânia, afirmando que está havendo "grande progresso", mas se recusa a assinar qualquer documento que possa afastar Moscou da mesa. Ao mesmo tempo, ele sugeriu o retorno dos grandes fluxos de gás russo para a Europa como parte de um arcabouço de paz, ideia que autoridades europeias tratam com ceticismo, dada a meta do bloco de eliminar o gás russo até 2027. Zelensky, por sua vez, acusa Washington de pressionar Kyiv a fazer concessões, apontando atrasos nas entregas de Patriot e a flexibilização da fiscalização de sanções, e propõe suspender os ataques a refinarias em troca de mais interceptadores.
Apesar de tudo isso, o apetite por risco no pré-mercado parece construtivo. O VIX cai 7,1%, e papéis ligados à Ásia lideram os ganhos: o EWY, da Coreia do Sul, sobe 5,3%, a SK hynix avança 4,0% e a Nebius sobe 4,0%. O movimento acompanha o PIB da China, que veio em 4,5% na comparação anual, contra 4,4% esperados, e as vendas no varejo, que superaram com folga as projeções ao crescer 1,1% frente a uma previsão de 0,5%. A Astera Labs sobe 3,9%, e o ETF JETS, do setor aéreo, sobe 4,0%. Do outro lado, o EIDO, da Indonésia, cai 3,1%, a Moderna recua 2,3% e a Sempra perde 2,2%.
A divisão é notável: dados concretos da China e papéis ligados a chips estão em alta, enquanto o risco de escalada no Oriente Médio fica, em grande parte, em segundo plano nos preços. Essa distância entre um VIX em queda e uma região que gera novas explosões e mísseis interceptados durante a madrugada é o ponto a acompanhar na abertura do pregão.
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