The Opener, 2026年10月19日

开篇

此前收盘时主导市场情绪的人工智能基础设施融资信贷压力，伴随着CoreWeave股价下挫和CDS水平创纪录，如今与一夜之间愈发动荡的地缘政治背景交织在一起，尽管盘前定价显示交易员倾向于认为局势会趋于平静而非恐慌。

霍尔木兹海峡的僵局仍未解除，伊朗外长表示，如果美国满足德黑兰方面的条件，海峡有望在六天内重新开放，但整个地区局势却持续升级。吉达发生爆炸，阿卜杜勒阿齐兹国王国际机场的航班被迫暂停，一架沙特直升机在也门边境附近坠毁，造成两名机组人员死亡，沙特军方拦截了针对重要设施的弹道导弹和无人机。针对经曼德海峡航运的袭击将布伦特原油价格推向每桶110美元，埃及正考虑为沙特阿拉伯提供防御性支持，其外长也在与利雅得方面通话，推动局势降温。

外交层面，特朗普正推动俄乌谈判取得进展，称谈判正取得“巨大进展”，但拒绝签署任何可能促使莫斯科退出谈判桌的文件；他还另外提出，作为和平框架的一部分，可能恢复俄罗斯对欧洲的大规模天然气供应，但鉴于欧盟定下了到2027年彻底摆脱俄罗斯天然气的目标，欧洲官员对此持怀疑态度。与此同时，泽连斯基指责华盛顿方面向基辅施压，要求其做出让步，并指出“爱国者”防空系统交付延迟、制裁执行力度放松，他提议以换取更多拦截弹为条件，停止打击炼油厂。

尽管局势如此，盘前市场风险偏好看起来仍较为积极。VIX指数下跌7.1%，与亚洲相关的股票领涨：韩国的EWY上涨5.3%，SK海力士上涨4.0%，Nebius上涨4.0%，此前中国公布的GDP同比增长4.5%，高于预期的4.4%，零售销售同比增长1.1%，大幅超出0.5%的预期。Astera Labs上涨3.9%，航空板块的JETSETF上涨4.0%。另一方面，印尼的EIDO下跌3.1%，Moderna下跌2.3%，Sempra下跌2.2%。

这种分化值得注意：中国的硬数据和芯片相关股票正在上涨，而中东局势升级的风险大体上仍只是盘面之外的背景因素。VIX指数下跌与该地区一夜之间频发爆炸、拦截导弹的现实之间的这种落差，正是开盘时最值得关注的地方。