Lucro do terceiro trimestre da Charles Schwab supera estimativas, mas receita fica abaixo do esperado, e ações caem

A receita líquida com juros subiu 14%, para quase US$ 3,5 bilhões no trimestre, disse a Schwab em sua teleconferência de resultados.

Charles Schwab reportou lucro ajustado de US$ 1,69 por ação no terceiro trimestre, acima dos US$ 1,66 que Wall Street esperava, segundo o Investing.com. A receita somou US$ 7,17 bilhões, abaixo dos US$ 7,33 bilhões previstos pelos analistas.

O CFO Mike Verdeschi afirmou que o modelo de negócios diversificado da companhia, seu foco em atender às necessidades em evolução dos clientes e sua escala líder no setor impulsionaram um crescimento de 29% no lucro por ação pelo GAAP em relação ao ano anterior, para US$ 1,62.

A receita líquida com juros subiu 14% em relação a um ano antes, para quase US$ 3,5 bilhões, sustentada pela demanda por empréstimos com margem e pela Pledged Asset Line, disse a Schwab em sua teleconferência de resultados, segundo o Investing.com. A receita de negociação cresceu 16%, para US$ 1,2 bilhão, e as taxas de gestão e administração de ativos subiram 14%, para um recorde de US$ 1,9 bilhão, informou o Motley Fool a partir da teleconferência. As despesas ajustadas aumentaram 9%, para cerca de US$ 3,2 bilhões, refletindo custos mais altos ligados ao volume e ao desempenho, informou o Motley Fool, enquanto a margem de lucro antes de impostos ajustada se expandiu cerca de 350 pontos-base, para 54,8%, segundo o MarketBeat. Os ativos líquidos novos principais do trimestre totalizaram US$ 190,4 bilhões, disse a Schwab em seu comunicado de resultados. Os saldos totais de margem fecharam o trimestre em US$ 187,9 bilhões, e os saldos de caixa em sweep, em US$ 492,8 bilhões, um aumento de US$ 7,1 bilhões em relação ao trimestre anterior, informou o MarketBeat. Verdeschi disse que a Schwab espera cerca de 800 pontos-base de alavancagem operacional positiva para 2026, aproximadamente o dobro do que previa no início do ano, e uma expansão de 25 a 30 pontos-base na margem líquida de juros no quarto trimestre em relação ao mesmo período do ano anterior, informou o MarketBeat. As ações caíram após o balanço, informou o Investing.com.

A falta de receita, somada a um lucro praticamente em linha com o esperado, sugere que a gestão de custos e de capital, e não o crescimento da receita, sustentou o trimestre. A atribuição feita pela administração do salto de 29% no lucro por ação à diversificação e à escala, e não a qualquer linha de negócio específica, levanta a questão de saber se o resultado acima do esperado em rentabilidade pode se repetir caso a receita de negociação ou a receita baseada em ativos desacelere. Para uma corretora cujos resultados são sensíveis aos saldos de caixa dos clientes e à receita líquida de juros, uma receita abaixo do esperado combinada a um forte crescimento do lucro aponta para a expansão da margem fazendo mais do que a atividade dos clientes. Esse equilíbrio vai determinar quão sustentável parece a trajetória de resultados rumo ao próximo trimestre.