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O acordo de espectro da SpaceX, que derrubou as operadoras americanas durante a noite, continua sendo a principal notícia do pré-mercado, e os movimentos só se acentuaram desde o fechamento de ontem. A T-Mobile US cai 6,8%, a AT&T recua 6,4% e a Verizon perde 5,5%, enquanto as proprietárias de torres Crown Castle (+6,9%), American Tower (+6,2%) e SBA Communications (+4,8%) seguem em alta pela lógica de consolidação, e a EchoStar sobe 4,6%. A AST SpaceMobile cede 3,0%. A Humana estende sua alta pós-balanço para 14,4%, com as boas notas de estrelas do Medicare Advantage, um lembrete de que a saúde, e não apenas as telecomunicações, é onde está a dispersão real nesta semana.
O impasse no Estreito de Ormuz continua como pano de fundo macro, e a temperatura geopolítica está subindo em vez de cair. Três cidadãos sauditas morreram em dois ataques no Aeroporto Internacional King Khalid, em Riad, e a coalizão liderada pela Arábia Saudita diz ter destruído três lançadores de mísseis houthis, prometendo uma resposta firme. A Pimco alerta que o rendimento do Treasury de 10 anos corre o risco de avançar rumo a 6%, nível não visto desde 2000, o que reforça como o choque energético alimenta diretamente a história de juros, num cenário em que os rendimentos já estão perto de máximas de várias décadas. O ouro volta a subir, desta vez com sinais de demanda chinesa mais forte: Pequim autorizou cotas de importação de petróleo bruto de 257 milhões de toneladas métricas para 2027, destinadas a refinarias não estatais, e 3,7 milhões de toneladas de exportações de combustíveis em outubro, ambos apontando para um apetite chinês mais firme, mesmo com o Star 50 tech index caindo cerca de 3%.
O clima acrescenta uma segunda ameaça pelo lado da oferta: o Centro Nacional de Furacões dos EUA espera que o Isaias se aproxime da costa norte do Golfo como um furacão perigoso na sexta-feira, e a Shell concluiu a evacuação de suas instalações Appomattox, Mars, Ursa Olympus e Vito antes da tempestade.
Em outras frentes, a Apple estaria reduzindo os pedidos do iPhone 18 Pro por causa da demanda mais fraca, as entregas da Porsche nos nove meses caíram 16% na comparação anual, com a China recuando 33%, e a Tesla vendeu 95.366 veículos fabricados na China em setembro. Na Europa, o Partido Trabalhista mantém a antiga cadeira de Starmer, o Barclays rebaixa a Ryanair para equal-weight, e a inflação subjacente da Noruega subiu para 3,4% na comparação anual, ainda abaixo das expectativas. Os rendimentos dos títulos públicos do Japão e da China recuaram durante a noite, um contraponto suave à pressão que se forma nos Treasuries.
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