Skydance conclui aquisição da Warner Bros. Discovery por US$ 31 por ação

As ações da Warner Bros. Discovery foram convertidas em US$ 31,00 em dinheiro mais contraprestação adicional, enquanto a companhia combinada transferiu sua listagem para a <strong>Bolsa de Valores de Nova York</strong> sob o ticker SKYD.

Skydance, antes Paramount Skydance, concluiu sua aquisição da Warner Bros. Discovery. Cada ação ordinária da Warner Bros. Discovery foi convertida no direito de receber US$ 31,00 em dinheiro mais uma contraprestação ticking, com o fechamento da operação em 6 de outubro de 2026.

Para financiar a compra, a Skydance emitiu US$ 41,4 bilhões em notas seniores garantidas. Também tomou US$ 8,5 bilhões em empréstimos Term B-1 denominados em dólar e € 850 milhões em empréstimos Term B-1 denominados em euro. Em separado, a companhia vendeu 3.917.657.246 ações ordinárias Classe B para investidores do PIPE a US$ 12,00 por ação.

A Skydance transferiu a listagem de suas ações da Nasdaq para a Bolsa de Valores de Nova York, mudando seu ticker de PSKY para SKYD. O conselho também nomeou Andrew Brandon-Gordon, antes diretor de estratégia e diretor de operações, como presidente com efeito a partir do fechamento.

O fechamento em si confirma um cronograma que o mercado já havia precificado desde que o decreto de consentimento foi liberado em 30 de setembro e o financiamento foi garantido por meio de uma oferta de notas de US$ 44,4 bilhões naquele dia. O preço do PIPE de US$ 12,00 por ação e uma estrutura de warrants limitada a US$ 16,02 dão aos investidores pontos de referência explícitos para avaliar o patrimônio da companhia combinada, enquanto a mudança de listagem para a NYSE já havia sido sinalizada em 2 de outubro. O que ainda não está definido é quão bem Ellison e Kreiz conseguem integrar as duas companhias enquanto operam sob o piso de gastos com produção e os gatilhos de desinvestimento do decreto de consentimento, que limitam o quanto a companhia combinada pode cortar custos.