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A narrativa de segunda-feira à noite, de que os cortes de preços da Arábia Saudita e a recuperação do tráfego no Estreito de Ormuz estavam desinflando o temor de oferta de petróleo, já parece frágil no início da manhã. Petróleo bruto estendeu a queda para US$ 88,43 por barril, mas o CEO da Vitol, Russell Hardy, alertou que o Oriente Médio passou de uma crise de petróleo bruto para uma crise de derivados e, agora, uma crise de transporte marítimo, com navios desligando o AIS e transferências ineficientes de navio para navio no Golfo de Omã. Ele estimou que os fluxos do Oriente Médio, nos últimos sete a dez dias, somaram apenas 12 milhões de barris por dia de petróleo bruto e 2 milhões de derivados, bem abaixo dos 10-14 milhões de bpd que, segundo ele, são necessários para estabilizar o mercado, e disse que os preços poderiam chegar a US$ 200 sem isso.
Esse alerta vem junto de uma nova onda de ataques dentro da Arábia Saudita: os aeroportos de Jazan e Najran foram atingidos, houve relatos de uma explosão no norte de Riad, um ataque com míssil dos houthis contra um acampamento saudita em Jizan e um ataque houthi não confirmado ao Aeroporto de Abha. O Brent Oil ETF cai 2,1% no pré-mercado, enquanto o Saudi Arabia ETF sobe 5,4%, um descompasso que sugere que o mercado precifica tanto um choque de demanda causado por energia mais cara quanto um prêmio de risco doméstico sobre os próprios ativos sauditas.
Em outras frentes, o confronto entre Ucrânia e Rússia continua, com Moscou afirmando que atingiu data centers e infraestrutura portuária na Ucrânia depois que 650 drones foram enviados em direção à região de Moscou durante a noite. Na Europa, von der Leyen anunciou uma pressão por negociações coordenadas sobre refinarias, uma extensão da regra de metano para exportadores e uma nova força-tarefa sobre demanda de energia e compras coletivas, além de uma reunião do grupo de coordenação de petróleo da UE marcada para quarta-feira, sinais de que Bruxelas se prepara para um aperto prolongado no setor de energia. Os pedidos à indústria da Alemanha caíram 10,6% na comparação com o mês anterior, em agosto, muito pior do que o esperado, reforçando esse quadro.
No setor de chips, o SK Hynix cai 2,5% e a Western Digital cai 2,1%, após comentários da CEO da AMD, Lisa Su, de que a oferta de memória segue apertada no conjunto, mesmo com a expansão da capacidade. A Constellation Energy e o Power Infrastructure ETF sobem, com alta de 3,1% e 2,5%, respectivamente, junto com a alta de 2,3% do Infrastructure ETF, em linha com investidores migrando para papéis de energia e rede elétrica, já que o pano de fundo geopolítico mantém em foco os preços das commodities e a demanda por utilities.
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