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O reajuste global de juros que espancou as ações na quarta-feira ainda é a força dominante na abertura de quinta-feira, e a movimentação pré-mercado mostra que a ansiedade só se aprofundou. O VIX sobe 8,3%, o sinal mais claro de que o choque de yields de quarta-feira deixou os mercados nervosos em vez de acalmá-los. Durante a noite, o yield de 10 anos do Japão subiu outros 10 pontos-base, e o título de 30 anos dos EUA atingiu o maior nível desde 2004, com o presidente do Fed de Nova York, Williams, dizendo que a era da "orientação futura explícita e muito direta acabou" e apontando expectativas mais altas de juros reais como um fator do movimento. Bostic, do Fed de Atlanta, acrescentou que as expectativas de inflação de longo prazo não têm sido tão encorajadoras quanto as leituras de curto prazo.
O risco geopolítico está agravando a história dos juros. O petróleo Brent saltou 2,2%, para uma máxima intradiária de US$ 105,38 o barril, depois que Safavi, do Irã, alertou que o conflito poderia se expandir para o Oceano Índico, e todos os voos das companhias aéreas iranianas para os Emirados Árabes Unidos foram cancelados. A Saudi Aramco disse que continuará abastecendo o Japão enquanto estuda novas rotas de exportação, e o chanceler chinês pediu uma resolução pacífica para o impasse no Estreito de Ormuz. As ações expostas ao Japão estão sentindo diretamente a pressão dos yields, com o iShares MSCI Japan ETF em queda de 2,0%.
Os bancos centrais divergiram fortemente durante a noite. O Riksbank da Suécia manteve a taxa em 1,75%, mas sinalizou que altas poderiam começar ainda este ano, o Norges Bank projetou sua taxa básica perto de 4,5%-4,6% até 2027, e o Banco Nacional Suíço manteve a taxa em 0,00%, ao mesmo tempo em que suavizou seu discurso sobre intervenção cambial, levando o dólar ao maior nível frente ao franco desde maio de 2025. Lombardelli, do Bank of England, alertou que preços persistentes de energia poderiam forçar um aperto monetário mesmo sem uma resposta mecânica aos preços à vista.
Entre ações individuais, a MGM Resorts cai 8,3% no pré-mercado, confirmando a queda pós-mercado ligada à oferta retirada de Barry Diller. As ações de semicondutores e redes estão majoritariamente mais fracas, com a Credo Technology em queda de 4,5%, Arm Holdings e Astera Labs ambas em queda de 4,4%, e a Iridium Communications em queda de 3,9%. GE Vernova, Flex e Jabil caem cerca de 2% cada, completando um pregão pré-mercado em que juros mais altos por mais tempo e o risco de oferta no Oriente Médio pressionam os mesmos papéis que sustentaram o rali de IA e industriais.