Axon completa oferta de notas convertibles por 1,150.0 millones de dólares con vencimiento en 2031
Los suscriptores ejercieron en su totalidad una opción de sobreasignación de 150.0 millones de dólares, que llevó a las notas de cupón cero más allá del tamaño original de 1,000 millones de dólares
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Gráfico: AXON, precios por minuto, tres sesiones
Axon Enterprise ha emitido 1,150.0 millones de dólares en monto principal agregado de notas convertibles senior con cupón de 0% y vencimiento en 2031. La oferta cerró el 18 de septiembre de 2026, después de que los suscriptores ejercieran en su totalidad una opción de sobreasignación de 150.0 millones de dólares, adicional a la operación original de 1,000 millones de dólares.
Las notas tienen un precio de conversión inicial de aproximadamente 652.06 dólares por acción y vencen el 15 de septiembre de 2031. Junto con la oferta, Axon realizó operaciones de capped call con un costo de alrededor de 114.9 millones de dólares, con un precio tope de 1,049.94 dólares por acción, una prima de 137.5% sobre el último precio de venta reportado de la acción, de 442.08 dólares, el 15 de septiembre de 2026.
Axon señaló que planea utilizar el resto de los recursos para fines corporativos generales, incluidas posibles adquisiciones o inversiones.
El tamaño de la prima y la elección de una estructura de cupón cero combinada con un capped call apuntan a una pieza de financiamiento defensiva, más que a una apuesta por ganancias bursátiles en el corto plazo. Las empresas utilizan esta combinación, que consiste en endeudarse sin pagar intereses mientras se cubren ante una eventual dilución futura, cuando buscan tener efectivo disponible para operaciones, pero consideran que su acción está plenamente valuada frente al ritmo en que ese efectivo será utilizado.