Aon fija en 13,500 millones de dólares las notas para financiar la adquisición de USI Advantage
Los ingresos netos de alrededor de 13,400,800,000 dólares cubrirán el precio en efectivo de la operación, pagarán parte de la deuda de USI y cubrirán los honorarios relacionados
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Gráfico: AON, precios por minuto, tres sesiones
Los brazos financieros de Aon plc, Aon North America y Aon Global Holdings, fijaron el precio de 13,500 millones de dólares en notas senior en siete tramos el jueves. Aon plc, Aon Corporation y Aon Global Limited garantizan la deuda, emitida bajo un contrato de emisión (indenture) fechado el 17 de septiembre de 2026.
Las notas ligadas a la adquisición incluyen una cláusula de redención obligatoria: si la operación no se ha cerrado para el 1 de junio de 2027, sujeto a posibles extensiones, Aon deberá redimirlas al 101% de su valor nominal.
El financiamiento convierte un acuerdo anunciado en uno financiado, y la cláusula de redención apunta a la confianza del mercado en que la transacción se cierre antes de ese plazo de mediados de 2027. Los 13,500 millones de dólares en nueva deuda incrementan de manera considerable el apalancamiento del balance de Aon, una compensación modesta frente al argumento estratégico del acuerdo, lo que deja el panorama general de la empresa prácticamente sin cambios, en lugar de claramente más o menos favorable.