Midday Mashup
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As duas forças da manhã, um conflito que se agrava no Estreito de Ormuz e uma desmontagem do negócio de financiamento de IA, se intensificaram em vez de se resolver, e o mercado agora precifica abertamente o estresse nas duas frentes. O S&P 500 cai cerca de 1,1% ao meio-dia, uma reviravolta acentuada em relação à abertura um pouco mais alta, já que a força do setor de energia não consegue mais compensar um aprofundamento da debandada em tecnologia.
O petróleo bruto saiu de um ajuste de quinta-feira perto de US$ 98 para negociar acima de US$ 100 e tocar uma máxima da sessão de US$ 101,02, o maior nível desde 21 de setembro, enquanto uma parada em uma refinaria russa agrava a disrupção em Ormuz. O chefe do exército iraniano prometeu que o estreito permanecerá fechado até que os "direitos iranianos sejam respeitados", enquanto reportagens afirmaram que as forças dos EUA e de Israel saíram "de mãos vazias" e com ativos danificados. Energia é o setor de melhor desempenho, com alta de mais de 2%, com a Matador Resources liderando com +5,8%, enquanto o gás natural segue na direção oposta, caindo cerca de 5% depois que a força maior sobre o fornecimento dos EUA foi suspensa.
A desmontagem do crédito ligado à IA tornou-se o principal ponto de estresse do mercado. A CoreWeave cai 11,9%, ampliando a queda de 15,5% de quarta-feira, que, segundo relatos, rendeu aos vendedores a descoberto cerca de US$ 806 milhões em lucro no papel. A Super Micro Computer (-9,8%), a Nebius (-10,2%) e um grupo de empresas de software e cibersegurança estão em forte queda, e o Nasdaq 100 ampliou seu recuo para 2%. O VIX disparou 27%, para uma máxima de quatro meses acima de 21, um sinal claro de que a proteção contra volatilidade está acelerando junto com a venda de ações. A Moderna também cai mais de 10%, pesando sobre o setor de saúde. O ETF da Indonésia segue como o pior destaque regional, com queda de mais de 14% após a revisão de classificação do MSCI.
Ruídos de política somaram-se à turbulência. Os rendimentos do Tesouro subiram ao longo da curva depois de dados mais fortes de Produção Industrial e Utilização da Capacidade, com o Treasury de 10 anos perto de 5,125%. Katie Zacharia deixou o cargo de secretária de imprensa da Casa Branca após cinco dias, e Trump reiterou planos de um acordo nuclear com a Rússia e a China, ao mesmo tempo em que classificou a economia como "mais forte do que nunca". As ações da Tesla devolveram os ganhos iniciais ligados à apresentação do Roadster.
Com petróleo, estresse de crédito e volatilidade subindo ao mesmo tempo, o mercado trata o impasse em Ormuz e o susto com o financiamento de IA menos como histórias separadas e mais como fontes que se somam ao mesmo movimento de aversão ao risco.
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