Kimberly-Clark obtém consentimento de detentores de bônus para troca de dívida da Kenvue de US$ 7,0 bilhões

A Kenvue assinou um aditamento à escritura para implementar as mudanças, que só passam a valer quando as ofertas de troca forem liquidadas

Kimberly-Clark informou que recebeu os consentimentos necessários para alterar a escritura que rege os títulos em circulação da Kenvue, um passo que abre caminho para suas ofertas de troca, que cobrem até US$ 7,0 bilhões em títulos da Kenvue por novos títulos da Kimberly-Clark e dinheiro.

A Kenvue executou um aditamento à escritura para colocar as alterações em vigor. Elas só se tornam operativas quando as ofertas de troca forem liquidadas, e a Kimberly-Clark não espera que isso ocorra antes de 2 de novembro de 2026. As ofertas continuam condicionadas à conclusão da aquisição pendente da Kenvue pela Kimberly-Clark, que deve ser concluída no quarto trimestre de 2026, e agora devem expirar em 27 de outubro de 2026, salvo prorrogação.

O resultado do consentimento elimina um dos poucos obstáculos mecânicos entre o anúncio e a execução da troca de dívida, e sugere que os detentores de bônus estão em grande parte dispostos a migrar para novos papéis da Kimberly-Clark em vez de exigir resgate em dinheiro, um ponto relevante dado o tamanho da troca, já apontada como preocupação com alavancagem. Mas a estrutura ainda vincula tudo ao fechamento da fusão no quarto trimestre, de modo que nada está operativo ainda e o cronograma não mudou.

A meta de liquidação de 2 de novembro também coincide com a data de saída de Russell Torres, já definida, o que significa que a empresa agora tem vários marcos do quarto trimestre empilhados sobre o mesmo evento: o fechamento da aquisição no prazo previsto.