Viatris vai comprar a Pacira BioSciences por US$ 36,50 por ação em dinheiro

O negócio avalia a fabricante de EXPAREL e ZILRETTA em US$ 1,65 bilhão e deve ser concluído até o fim de 2026

A Viatris concordou em adquirir a Pacira BioSciences por US$ 36,50 por ação em dinheiro, por meio de uma oferta pública de aquisição que avalia a empresa em US$ 1,65 bilhão em patrimônio líquido total.

A Pacira fabrica EXPAREL e ZILRETTA, dois tratamentos para dor que não são opioides. Nos doze meses encerrados em 30 de junho de 2026, a empresa gerou receita de aproximadamente US$ 746 milhões e EBITDA ajustado de aproximadamente US$ 177 milhões.

As empresas esperam que a transação seja concluída até o fim de 2026. Quando isso acontecer, a Pacira se tornará uma subsidiária integral da Viatris e deixará de ser negociada na Nasdaq.

O preço equivale a cerca de 9,3 vezes o EBITDA ajustado dos últimos doze meses da Pacira e a cerca de 2,2 vezes sua receita, um múltiplo que sugere confiança no crescimento de EXPAREL e ZILRETTA, ainda que os dois produtos tenham enfrentado questionamentos periódicos sobre concorrência e reembolso no mercado de tratamentos para dor sem opioides. Para a Viatris, empresa construída principalmente sobre genéricos e marcas sem patente, a compra marca uma mudança em direção a produtos especializados de marca, com margens mais altas, em vez de genéricos movidos por volume. Pagar integralmente em dinheiro elimina qualquer risco de diluição para os acionistas da Viatris e dá aos acionistas da Pacira um valor fixo, em vez de exposição às ações da própria Viatris. Com o fechamento previsto para este ano, o negócio também serve de referência sobre como os compradores estão precificando empresas farmacêuticas especializadas de médio porte com produtos de marca consolidados sem opioides.